A dan Z ye Ýndikatörler

[Efkan Genç]

Ýndikatörler



Momentum Göstergeleri

Commodity Channel Index (CCI)
Mal piyasalarý için Donald Lambert tarafýndan geliþtirilmiþ olan CCI, hesaplanýþýndaki özellikler nedeniyle rahatlýkla hisse senedi piyasasýna da uyarlanabilir. CCI için Lambert, 5 ile 25 günlük periyotlarýn kullanýlmasýný önermektedir. Bir çok analist bu göstergeyi aþýrý alým / aþýrý satým bölgelerini gösteren osilatör olarak kullanýr.
Yatay geliþen trendlere çok daha iyi uyum saðlamaktadýr. Kýsa vadedeki trend deðiþikliklerini izleyen CCI, çok hareketli olup, küçük fiyat deðiþiklikleri bile göstergenin +100 veya -100'le sýnýrlanmýþ eksenlerinin dýþýna çýkmasýna sebep olur. Göstergenin bu eksenleri tekrar aksi yönde kesmesi, trend deðiþikliðine iþaret eder.
Orta vadeli trend tespitinde, haftalýk grafikler kullanýlmasý daha uygundur. CCI hesaplanýrken hisse senedi fiyatýnýn kendi istatistiksel ortalamasýndan aþaðý veya yukarý ne kadar saptýðý bulunur. CCI +100 ile -100 arasýnda bir deðer alýr. +100'ün üzerinde olmasý demek, kaðýdýn fiyatýnýn aþýrý yükselmiþ olmasý, -100'un altýnda olmasý ise aþýrý düþmüþ olmasý demektir ( aþýrý alým ve aþýrý satým ).
- CCI +100 deðerini aþaðý yönde keserse sat
- CCI -100 deðerini yukarý yönde keserse al, sinyali ürettiði varsayýlýr


Chande Momentum Oscilator (CMO)
CMO pek çok durumun analizinde kullanýlabilir. Aþýrý alýþ / aþýrý satýþ CMO göstergesinin deðerlendirilmesindeki temel metod aþýrý alýþ ve aþýrý satýþ durumlarýnýn tespitidir. Genel bir kural olarak, Chande + 50 seviyesinin üzerini aþýrý alýþ, -50 seviyesinin altýný da aþýrý satýþ bölgeleri olarak tanýmlar. + 50 bölgesinde, yukarý momentum, - 50 bölgesindeki momentumun 3 katý kadardýr. Benzer biçimde - 50 bölgesindeki aþaðý momentum, + 50 bölgesindeki momentumun 3 katýdýr. Bu seviyeler RSI göstergesindeki 70 / 30 seviyelerine karþýlýk gelir.
Benzer þekilde senede giriþ, çýkýþ kurallarýný CMO göstergesinde çizilen bir hareketli ortalama ile kontrol etmek mümkündür. Örneðin, 20 günlük CMO kullanýlýyorsa, 9 günlük bir hareketli ortalama iyi bir sinyal hattý oluþturabilir. CMO 9 günlük ortalamayý yukarý kestiðinde al, aþaðý kestiðinde sat. Trend çizgisi CMO ayný zamanda hisse senedinin trend oluþturma derecesini tayin amacýyla da kullanýlabilir. CMO arttýkça trend güçlenmektedir. Düþük CMO deðerleri hisse senedinin düzeltme bölgelerini gösterir. CMO göstergesi, pozisyon açma ve kapatma durumlarýný belirlemek için de kullanýlabilir. CMO yüksek deðerlerde ise pozisyon aç, düþük deðerlerde ise kapat.
Uyumsuzluk: Bütün momentum göstergelerinde olduðu gibi CMO göstergesinde de fiyat grafiði ile uyumsuzluklarý izlemek mümkündür.
Diðer : Grafik formasyonlarý ( omuz baþ omuz, yükselen takoz, vs. ) ve destek-dirençler de CMO göstergesinde oluþturulabilir.
Chande Momentum Oscilator ( CMO ) Tushar Chande tarafýndan geliþtirilmiþtir . Bir bilimadamý, bir yatýrýmcý ve saygýn bir alým satým sistemi yaratýcýsý olan Mr. Chande, "katýksýz momentum" olarak isimlendirdiði bir momentum göstergesi olarak CMO ‘yu geliþtirmiþtir. CMO, ayný RSI, Stochastic, Rate of Change (ROC) gibi ancak onlardan farklý ve özgün bir momentum göstergesidir.





Dynamic Momentum Index
DMI aslýnda RSI ile neredeyse aynýdýr. Aralarýndaki tek fark gösterge periyodu RSI'da sabit iken DMI'da deðiþkendir.
Bu deðiþkenlik son günlerdeki fiyatlarýn volatilitesi (deðiþkenlik) ile belirlenir. Fiyatýn volatilitesi arttýkça DMI fiyat deðiþimlerine daha duyarlý hale gelir. Diðer bir deyiþle, DMI sakin ve duraðan piyasalarda daha uzun periyodlar kullanýrken, hareketli piyasalarda daha kýsa periyot kullanýr. DMI'nýn eriþebileceði en yüksek periyot 30 günlük iken en düþük periyot 3 günlüktür.
Hesaplamada deðiþken periyot kullanýlmasýnýn saðladýðý avantaj, yumuþatmanýn getirdiði negatif etkilerin bertaraf edilebilmesidir.
DMI'da periyot uzunluðunu belirleyen volatilite endeksi 5 günlük bir standart sapma ve bu sapmanýn 10 günlük ortalamasý kullanýlarak hesaplanýr.
DMI'yý aynen RSI gibi yorumlayabilirsiniz. Hatta DMI, piyasadaki son gün hareketlerine RSI'dan daha duyarlý olduðu için, genelde RSI'dan daha önce sinyal verebilir.


Lineer Regresyon Slope
Lineer Regresyon Slope trendin genel yönünü gösterir (pozitif veya negatif).
Bir trendin eðimi önemli ölçüde pozitif olmasý alýþ sinyali olarak deðerlendirilebilir. Ayný þekilde eðim önemli ölçüde negatif olursa bu durum bir satýþ sinyali olarak deðerlendirilebilir.
Lineer Regresyon Slope, R-kare göstergesi ile beraber kullanýlýrsa çok daha verimli sonuçlar elde edilebilir. R-kare göstergesi trendin gücünü gösterirken , Lineer Regresyon Slope ise yönünü gösterir.
Ayrýca Lineer Regresyon Slope göstergesi dip/zirve seviyesinde yuvarlak bir oluþum içindeyse alýþ/satýþ düþünülebilir. Örneðin eðer Slope oldukça yüksek deðerlerde ise ve yuvarlak bir tepe oluþumuna girmiþ ve aþaðý yönelmiþ ise bu durum olasý bir satýþ sinyali olarak düþünülebilir.


MACD Dema
MACD, 12 günlük hareketli ortalamanýn, 26 günlük hareketli ortalamadan çýkartýlmasýyla hesaplanýr. Çýkan sonuç, sýfýrýn altýnda ve üstünde hareket eden bir indikatördür. MACD sýfýrýn üzerinde olduðu zaman, 12 günlük hareketli ortalama deðeri 26 günlük hareketli ortalama deðerinden daha yüksek demektir. Bu da bir boða piyasasý anlamýna gelir ki, mevcut beklentilerin (12 günlük ortalamalar) daha önceki beklentilerden (26 günlük hareketli ortalama) daha fazla güçlü olduðunu gösterir. Bu, arz talep dengesinde bir boða piyasasý, yukarý trend yönünde bir deðiþim olduðunun belirtisidir. MACD sýfýrýn altýnda ise, 12 günlük ortalama beklentilerin, 26 günlük ortalama beklentilerden daha az olduðunun, yani ayý piyasasýnýn güçlendiðini, arz talep dengesinde ayý piyasasýna bir kayýþ olduðunu gösterir.
MACD Dema göstergesinin normal MACD'den farký hareketli ortalamalarýn hesabýnda Dema Metodu kullanýlmasýdýr. Dema metodu ile hesaplanan hareketli ortalamalar normal hareketli ortalamalarýn önemli sorunlarýndan olan gecikme faktörünü ortadan kaldýrýr. Böylece MACD dema göstergesi, normal MACD'ye göre genellikle daha erken sinyaller üretir.


MACD Histogram
MACD, 12 günlük hareketli ortalamanýn, 26 günlük hareketli ortalamadan çýkartýlmasýyla hesaplanýr. Çýkan sonuç, sýfýrýn altýnda ve üstünde hareket eden bir indikatördür. MACD sýfýrýn üzerinde olduðu zaman, 12 günlük hareketli ortalama deðeri 26 günlük hareketli ortalama deðerinden daha yüksek demektir. Bu da bir boða piyasasý anlamýna gelir ki, mevcut beklentilerin ( 12 günlük ortalamalar ) daha önceki beklentilerden ( 26 günlük hareketli ortalama ) daha fazla güçlü olduðunu gösterir. Bu, arz talep dengesinde bir boða piyasasý, yukarý trend yönünde bir deðiþim olduðunun belirtisidir. MACD sýfýrýn altýnda ise, 12 günlük ortalama beklentilerin, 26 günlük ortalama beklentilerden daha az olduðunun, yani ayý piyasasýnýn güçlendiðini, arz talep dengesinde ayý piyasasýna bir kayýþ olduðunu gösterir.
MACD histogram ise MACD ile MACD'nin 9 günlük üssel hareketli ortalamasý arasýndaki farký gösterir. Böylelikle MACD 'deki kesiþme ve uyumsuzluklar (divergence) daha rahat bir þekilde görülebilir.
Eðer MACD'nin deðeri 9 günlük ortalamasýndan daha büyük ise o takdirde MACD histogram 0'ýn üzerindedir. Tersi durumda ise MACD histogram negatif deðerdedir.
MACD histogramýn 0 deðerini yukarý doðru kesmesi MACD'nin ortalamasýný yukarý kesmesi (alýþ) anlamýna gelir, tersi durum ise yani 0'ý aþaðý doðru kesmesi (satýþ) ise MACD'nin ortalamasýný aþaðý kestiði anlamýna gelir.
Ayrýca MACD ve Ortalamasý arasýndaki farkýn artýp azalmasý MACD Histogram ile daha rahat bir þekilde gözlenebilir.


Mass Index
Mass Index, Tushar Chande ve Donald Dorsey tarafýndan geliþtirilmiþtir. Gösterge, 25 periyot boyunca, gün içi en düþük-en yüksek arasý fiyat deðiþimlerinin, üssel hareketli ortalamalarý toplamýdýr. Göstergenin hazýrlanýþ amacý, gün içi en düþük ve en yükseklerin ortalama deðiþim aralýðýndaki daralma ve geniþlemeyi ölçerek trend dönüþlerini tespit etmektir. Aralýk geniþledikçe Mass Index artar, daraldýkça azalýr.
Göstergede izlenmesi gereken en önemli model, "dönüþ ucu" (reversal bulge) olarak ta isimlendirilebilecek formasyondur. Bu formasyonda 25 periyotluk mass index, 27'nin üstüne çýktýktan sonra 26.5'in altýna geriler. Bu formasyonu, fiyatlarda trend dönüþünün izlemesi beklenir. Göstergenin yönü, fiyat trendinin yönü ile ilgili deðildir. Göstergedeki dönüþ ucunun bir alýþ sinyali mi, yoksa satýþ sinyali mi olduðunu anlamak için baþka bir gösterge, mesela 9 günlük üssel hareketli ortalama kullanýlabilir.

__________________
Analiz ve Yorumlarým

[Efkan Genç]

Momentum
Momentum, belirlenmiþ olan bir süre içinde fiyatlarýn % kaç deðiþtiðini gösteren bir göstergedir. Bir baþka deyiþle, ilgili senedin belirlenmiþ bir süre içinde ne kadar kazandýrdýðýný veya kaybettirdiðini endeks olarak belirten bir göstergedir.
Price ROC ( yüzde deðiþme göstergesi ) ayný þeyi gösterir. Aralarýndaki fark, momentumun referans çizgisi 100 iken ROC göstergesinin referans çizgisi 0'dýr ve dikey eksende fiyattaki yüzde deðiþimi gösterilir. Son günkü kapanýþa ait momentum göstergesi aþaðýda verilen formülle hesaplanmaktadýr;
Momentum indikatörünün yorumlanmasý Price ROC göstergesinin yorumlanmasýna çok benzer. Her iki gösterge de, hisse senedi fiyatýnýn deðiþim hýzýný ( rate-of-change/ ROC ) gösterir. Bununla birlikte, ROC indikatörü fiyat deðiþim hýzýný yüzde olarak alýrken, Momentum bu deðiþimi oran olarak gösterir.
Temel olarak, Momentum Ýndikatörü, iki türlü yorumlanýr: Momentum Ýndikatörünü, týpký MACD da olduðu gibi bir trend izleme göstergesi olarak kullanmak mümkündür. Ýndikatör dip yapýp, yukarý döndüðü zaman AL, indikatör zirve yapýp, aþaðý döndüðü zaman SAT kararý verdiði varsayýlýr.
Momentum Ýndikatörü yeni bir zirve veya dip yaptýðý zaman ( geçmiþteki zirve ve diplerle karþýlaþtýrýldýðýnda ), mevcut trendin devam edeceðini , ancak fiyatlardaki artýþ hýzýnýn yavaþladýðýný ve senedi yükselten faktörlerin etkilerinin artýk zayýfladýðýný ve bir süre sonra fiyatlarýn düþmeye baslayabileceði varsayýlabilir. Yine de indikatörün ürettiði sinyalin, fiyat hareketi ile de onaylanmasýný bekleyerek pozisyon deðiþtirmelisiniz. Örneðin, indikatör zirve yaptý ve döndü, satýþ için fiyatlarýn da düþme belirtisi göstermesini beklemelisiniz.
Yukarýdaki yorumdan farklý olarak momentumun çok önemli bir fonksiyonu daha vardýr.
Uyumsuzluklar. Fiyatlar yükselirken ve yeni zirveler yaparken, göstergenin yeni zirve yapamamasý veya fiyatlar yeni dip yaparken, göstergenin yeni dip yapmamasý. Bu durumu trend deðiþikliðinin erken sinyali olarak deðerlendirmek gerekir.

Price Oscillator
Price Oscilatör, senet fiyatýnýn iki hareketli ortalamasý arasýndaki farký gösterir. Ortalamalar arasýndaki fark, puan ($) veya yüzde olarak ifade edilebilir.
Hareketli Ortalama analizi, genellikle bir kýsa vadeli hareketli ortalama (yada senedin fiyatý), uzun vadeli hareketli ortalamanýn üzerine çýktýðýnda AL sinyali üretir. Tersi, altýna düþtüðünde de sat sinyali üretir. Price Oscillatör, bir yada iki hareketli ortalama tarafýndan üretilen dönemsel (cyclical) sinyaller olarak gösterilir.


Price ROC
Price ROC (Fiyat deðiþim oraný) göstergesi son x gün içerisinde meydana gelen fiyat deðiþiminin x gün önceki fiyata bölünmesiyle hesaplanýr. Sonuç fiyatýn son x günlük yüzde deðiþimidir.
Eðer bugünkü fiyat x gün önceki fiyattan daha yüksek ise o zaman ROC pozitif olur, deðilse ROC negatif olur.
Orta vade aþýrý alým-satým göstergesi olarak 12 günlük ROC oldukça kullanýþlýdýr. ROC ne kadar yüksekse hisse o kadar aþýrý alýmdadýr. Ancak her aþýrý alým satým osilatöründe olduðu gibi alým-satým için piyasanýn yönünü tespit etmesi beklenmelidir. Aþýrý alýmda görünen bir piyasa uzun bir süre aþýrý alýmda kalabilir.
En iyi aþýrý alým satým seviyeleri (örneðin :+5 ve -5) hisseden hisseye deðiþkenlik gösterir. Çok güçlü yükselen piyasalarda daha yüksek seviyeler (+10 ve -5) kullanýlmasý yerinde olur.


RSI

Relatif Güç Endeksi en çok bilinen osilatörlerden biridir. Ýlk olarak J.Welles Wilder tarafýndan, Haziran 1978 tarihli Commodities ( Futures ) Magazine'deki bir makalede adý geçmiþtir. Wilder'in " Technical Trading Systems" kitabýnda hesaplanmasý ve yorumlanmasý adým adým anlatýlmýþtýr. Adýnýn Relatif Güç Endeksi olmasýnýn yarattýðý yanlýþ anlamada olduðu gibi, iki ayrý hisse senedinin relatif gücünü deðil, tek bir hisse senedinin kendi iç gücünü ifade eder. O nedenle "Ýç Güç Endeksi" demek, belki daha doðru bir tanýmlama olur. RSI'ýn formülü oldukça basittir ancak ne olduðunu anlatmak için sayfalarca örnek vermek gerekir.
Wilder RSI'ý ortaya attýðýnda 14 günlük RSI kullanýlmasýný önerdi ama, 9 günlük ve 25 günlük RSI'lar da oldukça yaygýn olarak kullanýlýyor. Çünkü, RSI hesaplamasýnda zaman periyodunu istediðiniz gibi deðiþtirebilirsiniz, hatta tecrübelerinizle en iyi çalýþan zaman periyodunu seçmeniz tavsiye ediliyor. Sadece, baz alýnan zaman ne kadar kýsa olursa, indikatörün o kadar oynak olacaðý akýldan çýkarýlmamalýdýr.
RSI 0 ile 100 arasýnda salýnan bir fiyat izleme osilatörüdür. RSI'ýn genel kabul gören yorumlama yöntemlerinden biri, uyumsuzluklara bakmaktýr. Fiyatlar yukarý giderken ve yeni zirveler yaparken, indikatörün önceki zirvelerini geçememesi bir uyumsuzluktur. Bu uyumsuzluk, güç kaybýnýn ve bir geri dönüþ olabileceðinin belirtisidir.
Tepeler ve Dipler:RSI genellikle 70'in üzerinde tepeler, 30'un altýnda dipler yapar ve bu tepe ve dipleri genellikle fiyatlardan daha erken yapar.
Formasyonlar: RSI grafiði üzerinde de, fiyat grafiðinde olduðu gibi formasyonlar oluþur ( omuz-baþ-omuz veya takoz formasyonlarý gibi ). Bu formasyonlar bazen fiyat grafiði üzerinde belirgin olarak görülmeyebilir. Ama bu yanýltýcý olmamalý, indikatör grafiðinde oluþan formasyonlar da izlenip, dikkate alýnmalýdýr.
Hatalý Salýnýmlar: (destek / direnç ihlalleri veya kýrýlmalarý olarak da bilinir.) Bu olay RSI önceki tepesini aþtýðý veya önceki dip noktasýnýn altýna düþtüðü zamanlarda olabilir. Bir süre sonra, indikatör düzelir ve normal seyrine devam eder.
Destek ve Dirençler: RSI grafiðinde de, destek ve direnç hatlarý oluþur hatta bazen direnç ve destekleri fiyat grafiðinden çok daha net gösterir.
Alým-Satým: RSI +30 seviyesini yukarý yönde keserse alýþ, +70 seviyesini aþaðý yönde keserse satýþ sinyali verdiði varsayýlýr.


Stochastics
Stochastic Osilatörü bir senedin kapanýþ fiyatýný verilen bir periyot içinde seyrettiði fiyat aralýðý ile karþýlaþtýran bir göstergedir. Bu göstergeyi ortaya atanlar kaðýdýn son zamanlarda taradýðý fiyat seviyelerine yakýn kapanacaðýný söylemektedirler. Yani eðer fiyatlar yükseliyorsa kaðýdýn kapanýþ fiyatý seçilen periyod içindeki en yüksek fiyata doðru gitme eðiliminde olacak, eðer fiyatlar düþüyorsa seçilen periyot içindeki en düþük fiyata gitme eðiliminde olacaktýr.
Stochastic Osilatörü iki ayrý eðri ile gösterilir ve yorumlama bu eðrilerin karþýlaþtýrýlmasý ile yapýlýr. Ana eðri yavaþlatýlmýþ %K eðrisi olarak adlandýrýlýr ve ayný grafik üzerine %D olarak adlandýrýlan ikinci bir eðri daha vardýr. Yavaþlatýlmýþ %K çizgisi genellikle kesiksiz devam eden bir çizgi iken %D çizgisi kesik çizgi olarak gösterilir. Yavaþlatýlmýþ %K çizgisi hesaplanmadan önce %K'nýn hesaplanmasý gerekir. %K eðrisinin hesaplanýþý aþaðýdaki formül yardýmýyla yapýlýr.
%K= 100 * (SGKF - ED) / (EY-ED)
Burada eðer son 5 günlük süreyi periyod olarak almýþsak,
ED : Senedin son 5 gün içindeki en düþük deðeri
EY : Senedin son 5 gün içindeki en yüksek deðeri
Burada eðer son günkü kapanýþ fiyatý son 5 gün içindeki en yüksek deðere daha yakýnsa fiyatlarýn yükseleceðine, aksi halde fiyatlarýn düþeceði kabul edilir. Yavaþlatýlmýþ %K eðrisi ise %K eðrisinin belli bir periyod için hesaplanan hareketli ortalamasý, %D eðrisi ise yavaþlatýlmýþ %K eðrisinin belli bir periyod için hareketli ortalamasýdýr. Yani;
%D = HOx [Yavaþlatýlmýþ %K]
Buradaki HOx ise x gün için hareketli ortalamayý ifade etmektedir.
-Stokastik +20 seviyesini yukarý keserse alýþ
-Stokastik +80 seviyesini aþaðý keserse satýþ
-Stokastik %D'yi yukarý keserse alýþ
-Stokastik %D'yi aþaðý keserse satýþ sinyalleri ürettiði varsayýlýr.

Stokastik RSI
Stokastik RSI aslýnda RSI indikatörünün stokastiði þeklinde deðerlendirilebilir.
Stokastik RSI da yine ayný stokastik gibi yorumlanýr.
- StoRSI 20'yi yukarý doðru keserse olasý bir alým sinyali,
- StoRSI 80'i aþaðý doðru keserse olasý bir satýþ sinyali, ürettiði varsayýlýr.
- Bazý analistler 50 seviyesini sinyalleri teyit etmek ve alým-satým sayýsýný azaltmak için kullanýrlar.
Þöyleki :
Aþýrý satým bölgesinden 50 seviyesi üzerine bir hareket bir alým sinyali olarak deðerlendirilebilir ve gösterge 50'in altýna düþene kadar geçerli kalýr.
Ayný þekilde olarak aþýrý alým bölgesinden 50 seviyesinin altýna bir hareket bir satým sinyali olarak deðerlendirilebilir ve gösterge 50'in üzerine çýkana kadar geçerli kalýr.

__________________
Analiz ve Yorumlarým

[Efkan Genç]

Stochastics Momentum Index
Stokastik Momentum Indexi (SMI) aslýnda stokastik osilatörüne benzer ancak aralarýnda küçük bir fark vardýr.
Stokastik fiyatýn son x günlük düþük-yüksek aralýðýna olan uzaklýðýný kullanýrken, SMI ise fiyatýn son x günlük düþük-yüksek orta noktasýna olan uzaklýðý kullanýr.
-SMI -40 'ý yukarý yönde keserse alýþ
-SMI +40'ý aþaðý yönde keserse satýþ
-SMI, sinyal çizgisini yukarý keserse alýþ
-SMI, sinyal çizgisini aþaðý keserse satýþ, sinyalleri ürettiði varsayýlýr.
-Uyumsuzluklar, eðer hisse yeni bir zirve yapýyor ancak SMI yapmýyorsa olasý bir trend deðiþimi gelebilir.


WILLIAMS’ %R
Williams’ %R, aþýrý alýþ/aþýrý satýþý ölçen bir momentum indikatörüdür. Bu indikatör ismini, sistemi geliþtiren Larry Williams’tan almýþtýr. Bu sistem aslýnda Stokastik osilatörüne çok benzer bir kullanýma sahiptir. Fakat bundan farklý olarak aþaðý yukarý yönde grafikler çizer. Bu indikatörde, negatif deðerler hesaplansa da günlük kullanýmda negatif deðerler, pozitif deðer gibi kullanýlýr.
Örneðin - % 20 yerine % 20 olarak söylenir. Bu indikatörde yüzde 80 ile 100 arasýndaki deðiþimler hissenin aþýrý satýþ, 0 ile yüzde 20 arasýndaki deðiþimler ise aþýrý alýþ olarak deðerlendirilebilir. Williams yüzdesini kullanarak, hisse fiyatlarýndaki deðiþimleri görebilir ve alýþ ve satýþlarýnýzý buna göre yapabilirsiniz.
Örneðin bu indikatör sizin ilgilendiðiniz hissede bir aþýrý alým olduðunu gösteriyorsa, bu hissede satýþ yapmak için trendin dönmesini bekleyebilirsiniz. Çünkü bir hissenin sürekli aþýrý alýþ veya aþýrý satýþ durumunu sürdürmesi sýk görülmez. Aþýrý alýþ sonucunda fiyat bir sure yükselmeye devam eder ve bir dönüþ gerçekleþir. Ýþte bu dönüþ noktalarýný yakalamak için Williams yüzdesini kullanabilir ve iyi seviyeden satýþ noktalarý bulabilirsiniz.


Williams' Accumulation/Distribution
Hisse senedinin toplanmasý ve daðýtýlmasýný incelemek üzere geliþtirilmiþtir. Diðer A/D göstergelerinden farklý olarak hacim bilgisini kullanmaz. Fiyat grafiði tepe yaparken gösterge tepe yapmýyor ise senedin daðýtýldýðý anlaþýlýr ve satýþ sinyali verdiði varsayýlýr. Ayný þekilde, fiyat grafiði dip yaparken göstergenin dip yapmamasý senedin toplandýðýný gösterir ve alým sinyali verdiði varsayýlýr.



TRIX

TRIX, hisse senedi kapanýþ fiyatýnýn üssel hareketli ortalamasýnýn yüzde deðiþimini gösterir. Üç kez alýnan hareketli ortalama, hisse senedinin fiyat deðiþikliklerinde göstergenin duyarlýlýðýný azalttýðýndan, TRIX'teki dönüþ yavaþ ancak kesindir. Gösterge istenen periyot boyunca izlenebilir. 14 ve 28 günlük periyotlar yaygýn olarak kullanýlýrlar. Göstergenin 9 günlük ortalamasý alýnarak MACD gibi çizilmesi ve yorumlanmasý da mümkündür.
TRIX göstergesi 0 etrafýnda dolaþan bir göstergedir. Göstergenin dönüþleri, trend deðiþikliði uyarýlarýdýr. 0 ekseninin aþaðý geçilmesi ayý piyasasýna, yukarý geçilmesi boða piyasasýna iþaret eder. Gösterge ile fiyat grafiði arasýndaki uyumsuzluklar, trend deðiþim sinyalleridir.


Ultimate Oscillator
Osilatörler genelde senedin düzeltilmiþ fiyatýný x-periyot önceki fiyatý ile karþýlaþtýrýrlar. Larry Williams bu tip bir osilatörün deðerinin seçilen periyotla baðlantýlý olarak çok farklýlýk gösterebileceðini belirtmiþtir. Bu sebeple kendisi bu tipten üç farklý periyot kullanan osilatörün aðýrlýklý ortalamalarýný kullanarak Ultimate Oscillator’ü geliþtirmiþtir. Bu sebeple gösterge sizden üç farklý deðer ister, bunlar kýsa, orta ve uzun þeklindeki üç osilatörün periyotlarýdýr.

__________________
Analiz ve Yorumlarým

[karahan_]

güzel paylaþýmlar teþekkürler

__________________
Foreks TV'yi Youtube'dan Ýzleyin!

Karahan_ Sinyalleri için Týklayýn!


Yazdýklarým yatýrým tavsiyesi kapsamýnda kesinlikle deðerlendirilmemelidir tamamen kiþisel düþüncelerimin paylaþýmýdýr!!!
"ÞÜKÜR" nimetin baðýdýr!

[Efkan Genç]

Trend Göstergeleri

Aroon Oscillatör
Aroon indikatörü Tushar Chande tarafýndan geliþtirilmiþtir. Aroon Sanskrit bir kelime olup þafaðýn ilk ýþýklarý yada gecenin gündüze dönmesi anlamýndadýr. Aroon indikatörü hisse senedi fiyatlarýnýn trend periyodundan alým-satým periyoduna geçtiðini sezmenizi saðlar. Bu sezinleme en son x-periyot tepe ile en son x periyot dip arasýnda nekadar zaman geçtiði hesaplanarak oluþturulur. Bu sebeple Aroon indikatörü iki çizgiden oluþur. Bunlardan bir tanesi en son x-periyot tepe üzerinden ne kadar zaman geçtiðini (Aroon Up), diðeri ise en son x-periyot dip üzerinden ne kadar zaman geçtiðini gösterir (Aroon Down).
Aroon indikatörünün aldýðý deðerler Stokastik indikatörü gibi 0 ile 100 arasýndadýr. Normal olarak 14 günlük bir periyot düþündüðümüzde eðer hisse senedi yeni bir 14 günlük tepe yapýyorsa Aroon Up =100 olur. Eðer hisse senedi 14 günlük bir dip yapýyorsa Aroon Down=100 olur. Eðer hisse senedi 14 gündür yeni bir tepe yapmadýysa Aroon Up=0 olur. Benzer þekilde eðer son 14 gündür yeni bir dip yapmadýysa Aroon Down=0 olur.
Alým-satým sistemlerinin bilinen en önemli problemi pazarýn bir trend içinde mi yoksa yatay seyir içinde mi olduðunu belirlemektir. Trend izleyen indikatörler (MACD ve hareketli ortalamalar gibi) pazar yatay seyire girdiðinde manalý sonuçlar üretmezler. Diðer taraftan aþýrý alým ve aþýrý satým osilatörleri ( ki bunlar yatay seyirede iyi sonuçlar verir) trend bölgelerinde aþýrý tepkiler verirler ve pozisyonlarýn erken kapanmasýna yolaçarlar. Aroon indikatörü esas olarak bu iki tip indikatörden hangisinin daha iyi çalýþacaðýný anlamanýza yardým eder.
Aroon indikatörünü kullanýrken üç önemli noktaya dikkat etmelidir. Uç noktalar (0-100) , paralel hareketler, kesiþmeler.
Uç nokatalar : Aroon Up 100 deðerinde iken güç göstergesidir. Eðer Aroon Up devamlý 70 ile 100 arasýnda seyrederse yeni bir yukarý trend sözkonusudur. Aroon Down ise 100’ e ulaþtýðýnda olasý zaafiyet ihtimal dahilindedir. Eðer Aroon Down devamlý 70 ile 100 arasýnda seyrederse yeni bir aþaðý trend sözkonusudur.
Güçlü bir yukarý trend Aroon Up’ýn devamlý 70 ile 100 Aroon Down’ýn ise devamlý 0-30 deðerleri arasýnda kaldýðý dönemlerde gerçekleþir. Bunun tersi güçlü bir aþaðý trend Aroon Down’ýn devamlý 70 ile 100 Aroon Up’ýn ise devamlý 0-30 deðerleri arasýnda kaldýðý dönemlerde gerçekleþir.
Paralel hareketler:Aroon Up ve Aroon Down birbirlerine paralel hareket ederse (yaklaþýk ayný deðerlerdeyse) konsolidasyon ihtimali yüksektir. Bu durumun bir kesiþme veya uç nokta gerçekleþinceye kadar devam etmesini bekleyebilirsiniz.
Kesiþmeler: Aroon Down Aroon Up üzerinde iken kesiþirlerse olasý zayýflýk muhtemeldir. Fiyatlarýn düþmesi yönünde beklenti yaratýr. Eðer tersi sözkonusu ise olasý bir güç gösterisidir. Yukarý trend ihtimali vardýr.


Directional Movement
Directional Movement sistemi 5 göstergeden oluþur. Bunlar +DI, -DI, ADX, ADXR, ve DX göstergeleridir.
Directional Movement sisteminin temellerinden birisi +DI ve -DI göstergeleridir.
+DI göstergesi -DI 'yý yukarý kestiðinde alýþ, aþaðý kestiðinde ise satýþ yönünde pozisyon alýnmalýdýr. Bu basit alým satým sistemini kullanýrken "Uç Nokta Kuralý" adý verilen kuralý uygulayarak bu sistemden daha fazla verim almanýz olasýdýr. Bu kural yapýlan alým satým sayýsýný azaltmayý amaçlar.

Uç Nokta Kuralý:
+DI, -DI'yi yukarý kestiði gündeki en yüksek fiyat "Uç Nokta Fiyatý" olarak deðerlendirilir. Eðer +DI , -DI'yý yukarý kestiyse alým için kesiþmenin olduðu gündeki uç nokta fiyatý aþýlana kadar bekleyiniz.
Ayný þekilde eðer -DI, +DI'yý aþaðý kestiyse "Uç Nokta Fiyatý" bu durumda kesiþme günündeki en düþük fiyat olacaktýr. Satýþ için hissenin fiyatýnýn bu "uç nokta fiyatý" altýna inmesini bekleyiniz.
Göstergeyi geliþtirmiþ olan Wilder ayrýca þu uyarýyý yapmaktadýr.
"Directional Movement sistemini ADXR göstergesinin deðeri 25'in üzerinde ise uygulayýnýz. ADXR 20 deðerinin altýnda ise o zaman bu sistemi uygulamaktan kaçýnýn."


Forecast Oscillator
Tuschar Cande tarafýndan popüler hale gelen lineer regresyon tabanlý indikatörlerin bir uzantýsýdýr. Forecast Oscillator x-period lineer regresyon ile tahmin edilen fiyat ile gerçekleþen fiyat arasýndaki yüzdesel farktýr.Osilatör tahmini fiyat gerçekleþenin üzerinde olduðu zaman sýfýrdan büyüktür. Eðer gerçekleþen fiyatýn altýnda ise sýfýrdan küçüktür. Çok seyrek olmakla beraber tahmini fiyat ile gerçekleþen ayný olursa osilatör sýfýr olabilir.
Eðer gerçekleþen fiyatlar sürekli olarak tahmini fiyatlarýn altýnda gerçekleþirse bu durumun devamýna iþaret eder. Bunun tersi olarak gerçekleþen fiyatlar tahmini fiyatlarýn sürekli üzerinde kalýyorsa durumun devamýna iþarettir. Kýsa dönem seven yatýrýmcýlar daha kýsa periyotlar için bu indikatörü kullanmalýdýr. Uzun dönem yatýrýmcýlar ise daha uzun priyotlar sçmeli ve fiyat-tahmin iliþkisinin daha uzun vadeli trendine bakmalýdýrlar. Chande ayný zamanda osilatörün üstüne 3 günlük hareketli ortalama çizdirmenin trend deðiþiklikleri için erken uyarý sistemi olarak kullanýlabilineceðini söylemiþtir. Osilatör bu hareketli ortalamanýn üzerinde kesiþtiði zaman yükselen fiyatlar, altýnda kesiþtiði zaman düþen beklenebilir.

__________________
Analiz ve Yorumlarým

[Efkan Genç]

Hareketli Ortalama
Hareketli ortalama bir dizinin verilen zaman aralýðý içerisindeki ortalamasýnýn hesaplanmasý için kullanýlan bir yöntemdir. "Hareketli" kelimesi aslýnda ortlamanýn duraðan olmayýp zaman içinde eklenen veriye göre sürekli olarak kendini yeniden ayarlamasý anlamýnda kullanýlýr.
FTA'da 6 çeþit hareketli ortalama hesap yöntemi bulunmaktadýr. Bu yöntemlerin arasýndaki temel fark en son günlerdeki deðerlerin ortalama hesaplanýrken aðýrlýðýdýr. Yalnýz "Aðýrlýklý" yönteminde kullanýlan strateji farklýdýr. Bu yöntemde fiyatýn aðýrlýðý o günkü volatiliteye baðlý olarak hesaplanýr. Volatilie yükseldikçe aðýrlýk artar.
Basit: Her x gün için kapanýþ fiyatlarý toplanýr ve x'e bölünür. Her günün aðýrlýðý eþittir.
Üssel: Son günlerin aðýrlýðý daha fazladýr.
Aðýrlýklý: Son günlerin aðýrlýðý daha fazladýr.
Regresyonel:Regresyon tekniði kullanýlarak hesaplanýr.
Dema: Son günlerin aðýrlýðý daha fazladýr.
Toplamsal:
Önemli bir diðer fark ise Dema yöntemi ile çizilen ortalamalardýr. Dema yöntemi ile çizilen ortalamalarýn diðerlerine göre önemli bir üstünlüðü bulunur. Normalde diðer tüm ortalamalarda gecikme vardýr ancak Dema yöntemi ile çizilen ortalamalarda neredeyse hiç gecikme olmaz ve daha erken sinyal alýnabilir.
Hareketli ortalamalarýn en popüler kullanýmlarýndan birisi hisse fiyatý ile bir ortalamayý veya iki ortalamayý kendi aralarýnda karþýlaþtýrmaktýr.
- Fiyat, ortalamayý yukarý yönde keserse al
- Fiyat ortalamayý aþaðý yönde keserse sat
Ayný þekilde iki ortalama karþýlaþtýrmasýnda
-Kýsa dönemli ortalama uzun dönemliyi yukarý keserse al
-Kýsa dönemli ortalama uzun dönemliyi aþaðý keserse sat
Hareketli ortalama kullanýmýnda en kritik nokta ortalama peryodunun (döneminin) seçimidir. Kýsa vadeli alým-satým için kýsa dönemli ortalamalar (3,5,7 gibi) , uzun vadeli alým-satým için ise daha uzun dönemli ortalamalar (21,50,200 gibi) denenebilir.


Lineer Regresyon Ýndikatörü
Lineer regresyon göstergesi belirtilen dönem içerisindeki fiyat hareketlerinin oluþturduðu trende dayanýr. Bu trend "least squares fit" metodu kullanýlarak hesaplanan lineer regresyon akým çizgisine dayanýr.
Lineer regresyon göstergesi üzerindeki her nokta aslýnda bir lineer regresyon akým çizgisinin bitim deðeridir. Örneðin 10 günlük bir alaný kapsayan lineer regresyon akým çizgisinin son deðeri o noktadaki 10 günlük lineer regresyon Göstergesi deðerine eþittir.
Lineer regresyon göstergesinin yorumu hareketli ortalamalara benzerlik gösterir ancak lineer regresyon göstergesinin hareketli ortalamaya göre iki üstünlüðü vardýr.
1- Lineer regresyonda hareketli ortalamadaki kadar gecikme olmaz. Lineer regresyon fiyat deðiþimlerine daha fazla duyarlýdýr.
2- Gösterge aslýnda ertesi günkü fiyat için bir tahmin üretir. Gösterge fiyatlarýn istatistiksel olarak nerede oluþmasý gerektiðini gösterir. Regresyon doðrusundan her aþýrý sapmadan sonra fiyatlarýn yeniden regresyon doðrusuna doðru yaklaþacaðý kabul edilir.


Parabolic SAR
Bu indikatör, fiyatlarýn durduðu yerleri belirlemek için kullanýlýr. Bu nedenle stop-and-reversal SAR (durma ve dönem indikatörü olarak adlandýrýlýr.
Parabolic SAR göstergesi alým-satým için mükemmel noktalar verir. SAR, fiyatýn altýna düþtüðü zaman alýþ, üstüne çýktýðý zaman ise satýþ yapýlmalýdýr.


Performance

Performance göstergesi, hisse senedinin ilk deðerine göre, her kapanýþ deðeri için yüzde deðiþimini verir. Örneðin göstergenin 10 deðerini göstermesi, fiyatýn baþlangýçtan itibaren %10 arttýðýný ifade eder. Ayný þekilde, göstergenin -10 deðeri, fiyatýn %10 azaldýðýný ifade eder.


Time Series Forecast
Time Series Forecast osilatörü, hissenin verilen zaman aralýðýndaki fiyat trendine dayanýr. Bu trend ise Lineer Regresyon metodu kullanarak hesaplanýr. Ýndikatördeki her bir nokta o noktadaki Lineer Regresyon doðrusunun deðeri ve eðiminin toplamýna eþittir.
Göstergenin yorumlanmasý hareketli ortalamalara benzerlik gösterir. Ancak Time Series Forecast fiyat deðiþimlerine daha duyarlýdýr ve hareketli ortalamalarda bulunan "gecikme" dezavantajýna sahip deðildir.
Ýsminden de anlaþýlacaðý üzere bu indikatör bir sonraki günün fiyatýný tahmin etmek için kullanýlabilir. Bu tahmin hissenin verilen dönemdeki (örneðin 20 günlük) lineer regresyon trendi baz alýnarak hesaplanýr. Eðer ilgili trend devam ederse indikatörün son noktasý yarýn oluþmasý olasý fiyatý verir.


VHF
VHF göstergesi, hisse senedinin trend oluþturabilme gücünü ölçen bir göstergedir. VHF belirli bir periyottaki deðiþim hýzý toplamý ile, ayný periyottaki, en düþükler - en yüksekler karþýlaþtýrmasý yapan bir göstergedir. Hisse senedi iþlemlerinde önerilen, hisse senedi trend içinde ise hisse senedini tutmak, yatay piyasada ise, kýsa vadeli alým-satýmlar yapýlmasýdýr. VHF göstergesi, bu amaçla tasarlanmýþ bir göstergedir.
VHF yüksekse ,hisse senedinin bir trend içinde olduðu, düþükse yatay piyasada olduðu varsayýlýr. VHF göstergesinin yönü, hisse senedinin trend mi oluþturmakta, yoksa yatay piyasaya mý girmekte olduðunu gösterir. Yükselen VHF, fiyat hareketinin bir trende dönüþtüðünü, azalan VHF yatay piyasaya doðru gidildiðini gösterir. VHF yüksek deðerlere ulaþmýþsa bir süre sonra yatay piyasa, düþük fiyatlara ulaþmýþsa yeni bir trend oluþumu beklemek gerekir VHF göstergesi, hiçbir þekilde trendin yönü hakkýnda bilgi vermez, yükselmekte olan VHF fiyatlarýn da yükseleceðini göstermez. Sadece içinde bulunulan hareketin bir trend olduðunu
gösterir.


Zig Zag
Zig zag göstergesi bir hissenin fiyatýndaki "gürültü"'yü elimine etmek için kullanýlabilir. Zig Zag, % x (veya x puan) oranýndan az olan fiyat deðiþiklikleri filtre eder. Esas olarak grafiðin görsel incelemesini kolaylaþtýrmak amacýyla kullanýlýr.
Önemli dönüþ noktalarýný gösterdiði için Elliot Dalga sayýmý ile ilgilenenlerin kullanabileceði bir göstergedir.

__________________
Analiz ve Yorumlarým

[Efkan Genç]

Volatilite Göstergeleri

Average True Range (ATR)
ATV volatilitenin (deðiþkenlik) bir ölçüsüdür. True Range High (En yüksek) ve True Range Low (En düþük) ile arasýndaki ortalama farkýn ortalamasý alýnarak hesaplanýr.
Yüksek deðerler gün boyunca fiyat deðiþimlerinin çok olduðunu göstermektedir. Düþük deðerler ise fiyat deðiþimlerinin daha sabit olduðunu gösterir.
Yüksek volatilite seviyeleri bazen trend dönmelerini zamanlamak için kullanýlýr. Örneðin, tavan ve tip gibi. Düþük volatilite seviyeleri bazen fiyatlarýn yukarý doðru yeni bir trend baþlangýcýnda olduðunu zamanlamak için kullanýlýr.


Bollinger Bantlarý
Bollinger Bantlarý, fiyat deðiþmelerini izleyen alým-satým kanallarýdýr. Genellikle alým-satým kanallarý bir hareketli ortalamanýn belirli bir yüzdede yukarý veya aþaðýya kaydýrýlmasýyla çizilirler. Bollinger Bantlarýnda ise, kanallarýn alt ve üst limitleri hareketli ortalamanýn belirli bir "standart sapma" alýnarak çizilirler.
Optimal bir netice alabilmek için deðiþik hareketli ortalama ve standart sapma sayýlarý denenebilir. Fakat Bollinger'in tavsiye ettiði, 20 günlük hareketli ortalama ve 2'lik standart sapma. Yine, Bollinger'e göre 10 günün altýndaki hareketli ortalamalar ile oluþturulan kanallar iyi sonuç vermemektedir.
- Keskin fiyat deðiþimleri genelde bantlarýn daralmasýndan sonra oluþur.
- Fiyatýn bant dýþýna çýkmasý varolan trendin devam edeceði anlamýna gelir.
- Bant dýþýnda meydana gelen dip veya zirveleri bant içinde meydana gelen dip ve zirvelerin izlemesi olasý bir trend deðiþiminin habercisidir.
- Bir bantta baþlayan hareketin genelde fiyat diðer banda eriþinceye kadar sürmesi beklenir.



Envelope
Envelope aslýnda iki hareketli ortalamadan oluþur. Birinci hareketli ortalama yukarý yönde, ikincisi ise aþaðý yönde kaydýrýlýr ve böylece bir kanal oluþur. Envelope bir hissenin fiyatýnýn normal alým-satým aralýðýný tanýmlar. Fiyat üst banda ulaþtýðýnda satýþ, alt banda ulaþtýðýnda ise alýþ sinyali verir. En uygun yatay kaydýrma yüzdesi hissenin volatilitesine (deðiþkenlik) baðlýdýr. Hisse volatilitesi ne kadar yüksekse dikey kaydýrma yüzdesini de o kadar yüksek tutmak gerekir. Envelope'un gerisinde þu mantýk yatar:
Alýcý ve satýcýlar fiyatý uç noktalara doðru bastýrýrlar (alt ve üst bantlar). Ancak fiyatlar genelde daha gerçekçi seviyelerde stabile olur.


Keltner Kanalý
Bir kareketli otalamanýn çevresinde çizilen iki bant çizgisinden oluþur. Bandýn haraketli ortalamadan uzaklýðý True Range’e dayalý olarak hesaplanýr. True Range basit olarak yüksek ile düþük arasýndaki farktýr.
True Range = Yüksek – Düþük
Eðer bir gün önceki kapanýþ son günkü yüksekten daha yüksekse bu formülde birgün önceki kapanýþ kullanýlýr. Eðer birgün önceki kapanýþ son günkü düþükten düþükse birgün önceki düþük formülde kullanýlýr.
True Range N peryot üzerinden ortalamsý alýnarak hareketli ortalamnýn üzerine eklenir v çýkarýlýr, böylelikle bant oluþturulur. Ayný zamanda True Range ortalamasý belli bir katsayýyla çarpýlarak bandýn geniþliði ayarlanýr. Eðer True range deðerleri ufaksa bant daralýr, bu hareketliliðin azaldýðýna ve sýkýþma olduðuna iþarettir.
Keltner kanalýný kullanýrken fiyatýn üst yada alt banda hareket etmesi beklenmelidir. Bandýn dýþýna bir fiyat hareketi içinde bulunulan trendin devamý manasýna gelir.


Standart Deviation
Standart Deviation (standart sapma) fiyat oynamalarýnýn istatistiksel bir ölçüsüdür.
Ýlk önce verilen bilgi tipinin (kapanýþ fiyatý, indikatör, vb.), bir x zaman periyodunda basit hareketli ortalamasý alýnýr. Daha sonra, önceden belirtilmiþ her x periyodu için, bu bilgilerle onun hareketli ortalamasý arasýndaki farklarýn kareleri toplanýr. Bu toplam, x'e bölünür ve sonucun karekökü alýnýr.
Standart Deviation indikatörü tek baþýna kullanýlmaktan çok, genellikle indikatörün bir bileþeni olarak kullanýlýr. Örneðin, Bollinger Bands, bir hareketli ortalamaya hisse senedinin standart sapmasý eklenerek hesaplanýr.


Standart Hata Ýndikatörü
Standart Hata fiyatlarýn bir regresyon doðrusu etrafýnda ne kadar toplandýðýný gösterir. Fiyatlar doðruya ne kadar yakýnsa, r-kare o kadar yüksek olur ve trend de o kadar güçlüdür.

Örneðin eðer her günün kapanýþý o günkü lineer regresyon doðrusu deðerine eþit olursa o zaman standart hata 0 olur. Regresyon doðrusundan ne kadar fazla sapma olursa standart hata da o kadar büyük olur ve trend de o kadar az güvenilir olur.
Yüksek Standart hata deðerleri hisse fiyatýnda lineer regresyon doðrusu etrafýnda yüksek volatilite (deðiþkenlik) olduðunu gösterir.
Standart hata r-kare göstergesi ile beraber oldukça etkili þekilde kullanýlabilir. Trend deðiþiklikleri genelde r-karede aþaðý doðru aþýrý bir hareket ve standart hatada buna eþlik eden yukarý doðru az bir artýþtan sonra veya r-karede yukarý doðru az bir çýkýþ ve standart hatada buna eþlik eden aþaðrý doðru aþýrý bir artýþtan sonra gözlenir. Diðer bir deyiþle bu ikisi /r-kare ve standart hata) iki ters uç noktada iþse ve birbirlerine doðru yaklaþýyorsa, olasý bir trend deðiþikliðine hazýrlýklý olmak gerekir.
Not: Trend deðiþikliði her zaman "yukarý giden fiyatlarýn aþaðý gitmesi " veya tersi olarak algýlanmamalýdýr. Yükselen fiyatlarýn yatay bir seyre girmesi de bir trend deðiþikliðidir.




Standart Hata Bantlarý
Standart Hata Bantlarý bir nevi zarftýr (Envelope). Bollinger Bantlarýna benzerler ancak hesaplanmasý ve yorumlanmasý oldukça farklýdýr. Standart Hata Bantlarý lineer regresyon çizgisinin Standart Hata kadar üstü ve altýnda yer alýr.
Standart Hata Kanallarý trend teyidi için kullanýlabilir.
Standart Hata Kanalý karakteristikleri
- Sýkýþan bantlar güçlü bir trendin göstergesidir.
- Bantlar geniþ iken fiyatlarýn iki bant arasýnda hareket etmesi beklenir.
- Dar bir bölgeden sonra bir anda geniþleyen bantlar bir trendin sonuna gelindiði ve olasý bir yön deðiþikliðine iþaret eder.
- Bir trendin sona ermesinin arýndan bantlar yön deðiþtirdiðinde, fiyatlarýn genelde bant yönünde hareket etmesi beklenir.
- Yüksek bir r-kare deðeri ve dar bir bant güçlü bir trendi teyit eder. Düþük r-kare ve geniþ bant ise fiyatlarýn konsolide olmaya baþladýðýný gösterir.

__________________
Analiz ve Yorumlarým

[tlghnzybk]

Originally Posted by karpa

Hareketli Ortalama
Hareketli ortalama bir dizinin verilen zaman aralýðý içerisindeki ortalamasýnýn hesaplanmasý için kullanýlan bir yöntemdir. "Hareketli" kelimesi aslýnda ortlamanýn duraðan olmayýp zaman içinde eklenen veriye göre sürekli olarak kendini yeniden ayarlamasý anlamýnda kullanýlýr.
FTA'da 6 çeþit hareketli ortalama hesap yöntemi bulunmaktadýr. Bu yöntemlerin arasýndaki temel fark en son günlerdeki deðerlerin ortalama hesaplanýrken aðýrlýðýdýr. Yalnýz "Aðýrlýklý" yönteminde kullanýlan strateji farklýdýr. Bu yöntemde fiyatýn aðýrlýðý o günkü volatiliteye baðlý olarak hesaplanýr. Volatilie yükseldikçe aðýrlýk artar.
Basit: Her x gün için kapanýþ fiyatlarý toplanýr ve x'e bölünür. Her günün aðýrlýðý eþittir.
Üssel: Son günlerin aðýrlýðý daha fazladýr.
Aðýrlýklý: Son günlerin aðýrlýðý daha fazladýr.
Regresyonel:Regresyon tekniði kullanýlarak hesaplanýr.
Dema: Son günlerin aðýrlýðý daha fazladýr.
Toplamsal:
Önemli bir diðer fark ise Dema yöntemi ile çizilen ortalamalardýr. Dema yöntemi ile çizilen ortalamalarýn diðerlerine göre önemli bir üstünlüðü bulunur. Normalde diðer tüm ortalamalarda gecikme vardýr ancak Dema yöntemi ile çizilen ortalamalarda neredeyse hiç gecikme olmaz ve daha erken sinyal alýnabilir.
Hareketli ortalamalarýn en popüler kullanýmlarýndan birisi hisse fiyatý ile bir ortalamayý veya iki ortalamayý kendi aralarýnda karþýlaþtýrmaktýr.
- Fiyat, ortalamayý yukarý yönde keserse al
- Fiyat ortalamayý aþaðý yönde keserse sat
Ayný þekilde iki ortalama karþýlaþtýrmasýnda
-Kýsa dönemli ortalama uzun dönemliyi yukarý keserse al
-Kýsa dönemli ortalama uzun dönemliyi aþaðý keserse sat
Hareketli ortalama kullanýmýnda en kritik nokta ortalama peryodunun (döneminin) seçimidir. Kýsa vadeli alým-satým için kýsa dönemli ortalamalar (3,5,7 gibi) , uzun vadeli alým-satým için ise daha uzun dönemli ortalamalar (21,50,200 gibi) denenebilir.


Lineer Regresyon Ýndikatörü
Lineer regresyon göstergesi belirtilen dönem içerisindeki fiyat hareketlerinin oluþturduðu trende dayanýr. Bu trend "least squares fit" metodu kullanýlarak hesaplanan lineer regresyon akým çizgisine dayanýr.
Lineer regresyon göstergesi üzerindeki her nokta aslýnda bir lineer regresyon akým çizgisinin bitim deðeridir. Örneðin 10 günlük bir alaný kapsayan lineer regresyon akým çizgisinin son deðeri o noktadaki 10 günlük lineer regresyon Göstergesi deðerine eþittir.
Lineer regresyon göstergesinin yorumu hareketli ortalamalara benzerlik gösterir ancak lineer regresyon göstergesinin hareketli ortalamaya göre iki üstünlüðü vardýr.
1- Lineer regresyonda hareketli ortalamadaki kadar gecikme olmaz. Lineer regresyon fiyat deðiþimlerine daha fazla duyarlýdýr.
2- Gösterge aslýnda ertesi günkü fiyat için bir tahmin üretir. Gösterge fiyatlarýn istatistiksel olarak nerede oluþmasý gerektiðini gösterir. Regresyon doðrusundan her aþýrý sapmadan sonra fiyatlarýn yeniden regresyon doðrusuna doðru yaklaþacaðý kabul edilir.


Parabolic SAR
Bu indikatör, fiyatlarýn durduðu yerleri belirlemek için kullanýlýr. Bu nedenle stop-and-reversal SAR (durma ve dönem indikatörü olarak adlandýrýlýr.
Parabolic SAR göstergesi alým-satým için mükemmel noktalar verir. SAR, fiyatýn altýna düþtüðü zaman alýþ, üstüne çýktýðý zaman ise satýþ yapýlmalýdýr.


Performance

Performance göstergesi, hisse senedinin ilk deðerine göre, her kapanýþ deðeri için yüzde deðiþimini verir. Örneðin göstergenin 10 deðerini göstermesi, fiyatýn baþlangýçtan itibaren %10 arttýðýný ifade eder. Ayný þekilde, göstergenin -10 deðeri, fiyatýn %10 azaldýðýný ifade eder.


Time Series Forecast
Time Series Forecast osilatörü, hissenin verilen zaman aralýðýndaki fiyat trendine dayanýr. Bu trend ise Lineer Regresyon metodu kullanarak hesaplanýr. Ýndikatördeki her bir nokta o noktadaki Lineer Regresyon doðrusunun deðeri ve eðiminin toplamýna eþittir.
Göstergenin yorumlanmasý hareketli ortalamalara benzerlik gösterir. Ancak Time Series Forecast fiyat deðiþimlerine daha duyarlýdýr ve hareketli ortalamalarda bulunan "gecikme" dezavantajýna sahip deðildir.
Ýsminden de anlaþýlacaðý üzere bu indikatör bir sonraki günün fiyatýný tahmin etmek için kullanýlabilir. Bu tahmin hissenin verilen dönemdeki (örneðin 20 günlük) lineer regresyon trendi baz alýnarak hesaplanýr. Eðer ilgili trend devam ederse indikatörün son noktasý yarýn oluþmasý olasý fiyatý verir.


VHF
VHF göstergesi, hisse senedinin trend oluþturabilme gücünü ölçen bir göstergedir. VHF belirli bir periyottaki deðiþim hýzý toplamý ile, ayný periyottaki, en düþükler - en yüksekler karþýlaþtýrmasý yapan bir göstergedir. Hisse senedi iþlemlerinde önerilen, hisse senedi trend içinde ise hisse senedini tutmak, yatay piyasada ise, kýsa vadeli alým-satýmlar yapýlmasýdýr. VHF göstergesi, bu amaçla tasarlanmýþ bir göstergedir.
VHF yüksekse ,hisse senedinin bir trend içinde olduðu, düþükse yatay piyasada olduðu varsayýlýr. VHF göstergesinin yönü, hisse senedinin trend mi oluþturmakta, yoksa yatay piyasaya mý girmekte olduðunu gösterir. Yükselen VHF, fiyat hareketinin bir trende dönüþtüðünü, azalan VHF yatay piyasaya doðru gidildiðini gösterir. VHF yüksek deðerlere ulaþmýþsa bir süre sonra yatay piyasa, düþük fiyatlara ulaþmýþsa yeni bir trend oluþumu beklemek gerekir VHF göstergesi, hiçbir þekilde trendin yönü hakkýnda bilgi vermez, yükselmekte olan VHF fiyatlarýn da yükseleceðini göstermez. Sadece içinde bulunulan hareketin bir trend olduðunu
gösterir.


Zig Zag
Zig zag göstergesi bir hissenin fiyatýndaki "gürültü"'yü elimine etmek için kullanýlabilir. Zig Zag, % x (veya x puan) oranýndan az olan fiyat deðiþiklikleri filtre eder. Esas olarak grafiðin görsel incelemesini kolaylaþtýrmak amacýyla kullanýlýr.
Önemli dönüþ noktalarýný gösterdiði için Elliot Dalga sayýmý ile ilgilenenlerin kullanabileceði bir göstergedir.

güzel paylaþým.teþekkürler.

__________________
Paylaþmýþ olduðum grafikler ve yapmýþ olduðum analizler her türlü yoruma ve eleþtiriye açýk olup, kesinlikle yatýrým tavsiyesi deðildir.

[Efkan Genç]

Güç Göstergeleri

Accumulation/Distribution Index (Alým/Daðýtým Endeksi)
A/D (Accumulation/Distribution Index, Alým/Daðýtým Endeksi) iþlem adedi (volume) ve hisse senedi fiyatlarýndaki (price) deðiþimin birleþtirildiði bir momentum göstergesidir. Ýþlem adedi ve fiyatlardaki hareketleri birleþtirerek fiyatlarýn trendinin sürüp-sürmeyeceði konusunda fikir verir.
Önemli fiyat hareketleri ve bu fiyat hareketleri ile iþlem adedinin birleþtirilmesi bu indikatörün dayanak noktasý, temelidir. A/D, aslýnda daha popüler olan Denge Ýþlem Adedi (On Balance Volume, OBV) indikatörünün deðiþimidir. Her iki indikatör de fiyatlarla birleþtirilmiþ iþlem adedinin karþýlaþtýrýlmasý yoluyla fiyatlarda deðiþimin olup olmayacaðýný denemektedir.
Bu göstergenin temel olarak söylediði þey; bir fiyat hareketi ne kadar çok iþlem adedi ile gerçekleþirse o kadar güvenilirdir. þöyle ki; A/D’nýn yükseliþte yani trendinin yukarý olmasý, hisse senedinin toplandýðýný gösterir. En güvenli olan fiyatlardaki yukarý hareket ile birleþtirilmiþ iþlem adedinin olmasýdýr.
A/D’nýn düþüþte yani trendinin iniþte olmasý, hisse senedinin elden çýkarýldýðýný, daðýtýldýðýný gösterir. En güvenli olan fiyatlarda aþaðý inen hareket ile birleþmiþ iþlem adedinin olmasýdýr.


Chaikin Money Flow
Chaikin Money Flow göstergesi Accumulation/Distribution çizgisinin günlük deðerlerinden hesaplanýr.
Accumulation/Distribution göstergesinin arkasýndaki temel varsayým "bir hisse üzerindeki alýþ veya satýþ baskýsý , kapanýþ deðerinin o günkü düþük veya yüksek seviyesine olan uzaklýðýna baðlý olarak tespit edilebilir" þeklindedir.
Hisse eðer düþük yüksek arasý orta noktanýn üzerinde kapatýrsa alým baskýsý, altýnda kapatýrsa satýþ baskýsý vardýr denilebilir.
Chaikin Money Flow Accumulation/Distribution göstergesinin her 21 gündeki toplamýnýn yine o 21 gün içerisinde oluþan toplam iþlem hacmine bölünmesiyle hesaplanýr.
Chaikin Money Flow , destek ve direnç bölgelerinin kýrýlmasýnýn onaylanmasý için kullanýlýr. Örneðin eðer bir hisse düþen trendini yukarý doðru aþtý ise , bir trend deðiþikliðinin olduðundan emin olmak için Chaikin Money Flow'un 0 seviyesi üzerine çýkmasýna kadar beklemek yerinde olur.
Ayrýca Chaikin Money Flow ve fiyat arasýnda oluþan uyumsuzluk (Divergence) da önemli bir göstergedir. Örneðin eðer göstergenin son yaptýðý zirve bir önceki zirvesine göre daha düþük bir seviyede kalýyor ve fiyatlar artmaya devam ediyorsa , bu durum çýkýþtaki olasý bir zayýflýðýn iþareti olarak deðerlendirilebilir.
Ease of Movement
Yüksek deðerler yukarý doðru fiyat hareketininin kolaylýðýný, düþük deðerler ise aþaðý doðru fiyat hareketinin kolaylýðýný gösterir.
-Ease of Movement, 0 seviyesini aþaðý yönde keserse sat
-Ease of Movement, 0 seviyesini yukarý yönde keserse al sinyali ürettiði varsayýlýr


Ease of Movement
Yüksek deðerler yukarý doðru fiyat hareketininin kolaylýðýný, düþük deðerler ise aþaðý doðru fiyat hareketinin kolaylýðýný gösterir.
-Ease of Movement, 0 seviyesini aþaðý yönde keserse sat
-Ease of Movement, 0 seviyesini yukarý yönde keserse al sinyali ürettiði varsayýlýr.
Bu indikatör hesaplanýrken kapanýþ fiyatý yerine aðýrlýklý ortalama kullanýlýr.




Market Facilitation Index
Dr. Bill Williams tarafýndan geliþtirlen bu basit indikatör fiyat hareketleri ile iþlem hacmini birleþtirmenin benzersiz bir metodudur. MFI basit olarak günün deðiþimini yani yüksek ile düþük arasýndaki farký iþlem miktarý ile böler. Bu deðer günün deðiþim verimliliðini gösterir.
MFI tek baþýna çok az anlam ifade eder. Fakat son günün Mfý ve hacim deðerlerini bir gün önce ile karþýlaþtýrmak bir alým satým strateji olarak deðerlendirilebilir.
Williams hacim ile Mfý deðerlerinin dört olasý durumunu ele almýþtýr. Aþaðýdaki tabloda + iþareti ile son gün deðerinin bir gün önceden yüksek olduðu, - iþareti ile son gün deðerinin bir gün önceden düþük olduðu ifade edilmektedir.
Volume MFI
+ +
Bu durumda hacim bir gün önceye göre artmýþ MFI deðeri ise yükselmiþtir. MFI deðerinin artmasýndan bir fiyat hareketlenmesi olduðunu ve hacmin artmasýndan hissede iþlem artýþý olduðu söylenebilir. Bu durumda piyasanýn yönü yeni pozisyon açanlar ile birlikte ayný kalmýþtýr. Böyle bir günde yön doðrultusunda pozisyon almak düþünülebilir.
Volume MFI
- -
Bu durumda hem hacim düþmüþ hem de MFI bir gün önceye göre azalmýþtýr. Piyasa canlýlýðýný kaybetmiþ ve hacim azalmýþtýr. Bu duruma kayboluþ da deenebilir yatýrýmcýlarýn piyasaya ilgisi azalmýþtýr. Genelilkle bu tip günler bir trendin bittiðine iþaret eder. Piyasa hiç kimsenin yeni pozisyon açmak istemediði bir süreçtedir. Bu durumda piyasanýn biraz sýkýlmýþ olduðundan bile söz edilebilir. Fakat unutulmamasý gereken bu tip durumlardan sonra yeni trendlerin baþlayabileceðidir.
Volume MFI
- +
Bu durumda hacimde düþüþ MFI’da ise artýþ vardýr. Bu durum bir gün önceye göre daha göreceli bir seyir olduðunu fakat hisseye ilginin azaldýðýný ve dýþardan yeni yatýrýmcýnýn gelmekte istekli olamdýðýný gösterir. O anda senede ilgili olanlar fiyatlarýn yönünü belirlemektedir. Williams’ýn hipotezine göre bu durum da dahi senedin iyi bir performans sergilemesi mümkündür.
Volume MFI
+ -
Bu durumda hacmin arttýðý MFI’nýn ise bir öncekine göre düþtüðü gözlenebilir. Hacim artýþý senede aktivasyon enerjisinin geldiðini gösterir. Fakat MFI yön tayininin yapýlamadýðýný göstermektedir. Hacim artmýþ trend durmuþ ve fiyat hareketleri gücünü kaybetmiþtir. Bu durum genellikle ters yönde önemli bir fiyat hareketinden önce oluþur. Ýki olasýlýk vardýr ya trend dönecek ya da yeniden güçlenerek devam edecektir.



Money Flow Index (MFI)
Money Flow Index (MFI), bir hisse senedine girmekte, ya da hisse senedinden çýkmakta olan paranýn gücünü ölçen bir göstergedir. RSI göstergesinin benzeri olan MFI, bu göstergeden farklý olarak parasal hacmi deðerlendirmeye yöneliktir.
Bir hisse senedine para akýþý þu þekilde hesaplanýr : Önce son gün ortalama fiyatý, bir önceki günkü ortalama fiyat ile karþýlaþtýrýlýr. Fark pozitif ise hisse senedine para girmekte olduðu, negatif ise hisse senedinden para çýkmakta olduðu kabul edilir. Belirli bir gün için para akýþý, ortalama fiyatla, iþlem miktarýnýn çarpýmýdýr. Pozitif para akýþý, hesaplanan periyod boyunca, pozitif para akýþlarýnýn, negatif para akýþý ise ayný periyoddaki negatif para akýþlarýnýn toplamýdýr. Pozitif para akýþlarý toplamýnýn, negatif para akýþlarý toplamýna oraný para oranýný verir. Bu, izlenen periyod boyunca, hisse senedine giren net para akýþýný verir.
Son olarak MFI aþaðýdaki formülle hesaplanýr : 100- ( 100 / 1 + Para Oraný )
Para Oraný : Pozitif para akýþý / Negatif para akýþý

Money flow index, hesaplanmasý yönüyle Relative Strength Index göstergesine benzer. Ancak RSI'de hacim kullanýlmadan, sadece fiyat bilgileri ile hesaplama yapýlýr. Göstergenin 20 ve 80 çizgilerini kesmesi, alýþ ve satýþ sinyali olarak deðerlendirilir. Ayrýca, MFI göstergesinin trendinin fiyat grafiðindeki trendden az olmasý, fiyat trendinin yakýnda ters döneceðine iþaret eder.
Göstergenin fiyat grafiði ile uyumsuzluklarý, trend dönüþlerine iþaret eder. 80 seviyesinin üzeri, aþýrý alým bölgesi kabul edilir ve muhtemel bir zirveye iþaret eder. Bu seviyeden dönüþ, trend deðiþimi olarak yorumlanmalýdýr. 20 seviyesinin altý ise aþýrý satým bölgesidir ve fiyat için muhtemel dip seviyesidir. 20'nin yukarý geçilmesi, yükseliþ yönünde trend deðiþimi uyarýsýdýr.

__________________
Analiz ve Yorumlarým

[Efkan Genç]

Negative Volume Index
Negatif Volume Index, iþlem miktarýnýn bir önceki güne göre alçaldýðý günlerin, iþlem miktarlarýný kullanýr. Yükselen trendlerde kullanýlýr. Fiyat grafiði ile göstergenin ayný yönde yükselmesi hissenin zayýf ellerde toplandýðýný gösterir. NVI genelde alçalma eðilimindedir.
Hacmin yükseldiði günlerde kalabalýðý takip eden (bilgilendirilmemiþ) yatýrýmcýlar piyasada aktif haldedir. Tersi olarak hacmin düþtüðü günlerde ise "akýllý" para sessizce pozisyon almaktadýr.



On Balance Volume (OBV)
Ýþlem miktarý göstergeleri, alýþ gücü ile satýþ gücü arasýndaki iliþkiyi göstermekte kullanýlýr. Bir iþlem miktarý göstergesi olan OBV de piyasada alýcýlarla satýcýlar arasýndaki dengeyi göstermek üzere tasarlanmýþ bir göstergedir. Artýþ günleri için son iþlem miktarýnýn bir toplama eklenmesi, düþüþ günleri için ise toplamdan son iþlem miktarýnýn çýkartýlmasý esasýna göre hesaplanýr. Fiyatýn deðiþmediði günlerde son günkü iþlem miktarý ihmal edilir.
Gösterge, bir toplam olarak hesaplanýr ve yükseliþ günlerindeki tüm iþlem miktarýnýn alýþ, düþüþ günlerindeki tüm iþlem miktarýnýn ise satýþ olduðu varsayýmýna dayanýr. Bu þekilde, bir hisse senedine ya da hisse senedinden para akýþýný hesaplamaya çalýþýr. Temel varsayým, OBV deðiþiminin, fiyat deðiþiminin önünde gittiðidir.
Teoriye göre, para akýþý OBV göstergesinde görülebilir. Göstergenin fiyat artýþýný izlememesi, dönüþ iþareti olarak deðerlendirilir. Gösterge-fiyat uyumsuzluðu, boða ya da ayý piyasalarýnýn sonunda görülür. OBV göstergesinin her yeni zirvesi, göstergenin yükseliþ trendinde olduðu, her yeni dibi ise göstergenin düþüþ trendinde olduðunu gösterir.
OBV'nin yatay hareketi, þüpheli trend olarak deðerlendirilmelidir. Gösterge bir trend oluþturduðunda, kýrýlana kadar devam eder. Trendin kýrýlmasý ters yönde yeni bir trendin baþlamasý ile mümkündür. ( Yeni bir tepe ya da yeni bir dip ) Trendin deðiþmesi devam eden bir trendin üç gün duraklamasý olarak ta gerçekleþebilir. Göstergenin iki gün yatay hareket etmesi ve tekrar ayný yönde ilerlemeye devam etmesi, trendin devamý olarak yorumlanýr. (Bir baþka deyiþle þüpheli trendin sonu) Göstergenin trend deðiþimi, fiyatýn da trend deðiþimine iþaret ettiðinden, pozisyonlar, göstergenin trend deðiþimine göre ayarlanýr.
Bir baþka yaklaþýma göre ise yukarýda anlatýlan yöntem, uzun vadeli pozisyon deðiþiklikleri için geçerlidir. Kýsa vadeli pozisyonlarda göstergenin þüpheli trende girmesi, ya da trend deðiþtirmesi beklenmemeli, uyumsuzluklar pozisyon deðiþiklik uyarýsý olarak deðerlendirilmelidir.


Positive volume Index
Pozitif Volume Index, iþlem miktarýnýn bir önceki güne göre yükseldiði günlerin, iþlem miktarlarýný kullanýr. Fiyat grafiði ile göstergenin ayný yönde yükselmesi hissede güçlü ellerin alýmda (grup alýmý) olduðunu gösterir. PVI genelde yükselme eðilimindedir.
Hacmin yükseldiði günlerde kalabalýðý takip eden (bilgilendirilmemiþ) yatýrýmcýlar piyasada aktif haldedir. Tersi olarak hacmin düþtüðü günlerde ise "akýllý" para sessizce pozisyon almaktadýr.


Price Volume Trend
Price and Volume Trend (PVT); kapanýþ fiyatýndaki deðiþikliklere baðlý olarak iþlem hacminin toplam yeküne ayarlamalar yapan ON Balance Volume (OBV) kavramýna benzerdir.
Fakat OBV'de olduðu gibi, kapanýþ bir önceki günden yüksekse (yada düþükse) bütün günün hacmini toplam hacime eklemek (yada toplam hacimden çýkarmak) yerine, sadece günlük hacimin bir bölümünü toplar


Volume Oscillator
Ýþlem Hacmi, yatýrýmcýlarýn piyasaya yaklaþýmlarýndaki deðiþimlerin yoðunluðunu gösteren bir indikatördür. Eðer hisse senetlerinin fiyatlarý artarken iþlem hacminde de bir yoðunluk görülüyorsa, bu olumlu bir geliþme olarak nitelendirilmektedir.
Önemli bir gösterge olan iþlem hacmi verilerinden Market Ýndikatörlerinde de yararlanýlmaktadýr. Günlük bazda yükselen ve düþen hisse sentlerinin iþlem hacmi verilerini kullanarak yapýlan hesaplamalar sonucunda genel piyasa trendi hakkýnda fikir sahibi olmak mümkündür.

__________________
Analiz ve Yorumlarým