Forexte Temel Analiz

[Efkan Genç]

Forex' te Temel Analiz

Merkez Bankalarý

Merkez bankasý (Central Bank), bir ülkenin ya da ülkeler grubunun para politikasýndan sorumlu kurumdur. Bir ülkenin para politikasýný yürüten Merkez Bankasýnýn iki önemli hedefi vardýr. Merkez Bankasýnýn birinci/temel hedefi, fiyat istikrarýný saðlamaktýr. Bu hedef doðrultusunda Merkez Bankasý para deðerindeki büyük dalgalanmalarý önlemekle görevlidir. Bu yolda enflasyon (enflasyon oraný) büyük öneme sahiptir. Merkez Bankasýnýn ikinci hedefi ise ülkede istikrarlý konjonktürsel bir geliþim oluþturmaktýr. Para politikasýnýn bu önemli alt hedefi durgunluktan kaçýnmayý amaçlar. Konjonktürsel geliþim, milli ekonomi kapasitesinin tam olarak kullanýlmasýyla ölçülür. Merkez Bankasý kredi fiyatlarýný yükselterek ya da düþürerek (belirleyici faiz oranýný deðiþtirmek) bu hedefleri takip ederler, yani ekonomiye nüfuz ederler. Böylece Merkez Bankasý hem enflasyonu hem de konjonktürsel geliþimi etkiler.

Dünyadaki bazý önemli merkez bankalarý aþaðýda listelenmiþtir:


Ýsim Kurum Adý Açýklama
FED Federal Reserve ABD Merkez Bankasý
ECB European Central Bank Avrupa Merkez Bankasý
BoC Bank of China Çin Merkez Bankasý
BoE Bank of England Ýngiltere Merkez Bankasý
BoJ Bank of Japan Japonya Merkez Bankasý

FED (Federal Reserve)

Federal Reserv 23 Aralýk 1913'te kurulan ABD'nin merkez bankasýdýr. Zamanla Federal Rezerv Sistemi'nin rolleri ve sorumluluklarý geniþletilmiþ ve yapýsýnda deðisiklikler meydana gelmiþtir. Merkezi Washington'da olan bankanýn baþkaný Ben Bernanke'dir. Banka, Amerikan Dolarý basýmý ve daðýtýmý yetkisini de elinde bulundurur.

FOMC (The Federal Open Market Commitee)

FOMC, ABD Federal Rezerv Açýk Piyasa Ýþlemleri Komitesi'dir. Federal Rezerv Sistemi'nin para politikalarýný oluþturan en önemli bölümüdür. FOMC'nin istihdamý artýrmak, enflasyonu ve makroekonomik denge unsurlarýný kabul edilebilir bir düzeyde tutmak ve ekonomik büyümeyi saðlayýcý tedbirler almak gibi oldukça önemli görevleri vardýr.

FED Toplantýlarý
Federal Open Market Commitee yýl içerisinde 8 kez toplanarak ekonomik gidiþata yönelik deðerlendirmeler yapar, para politikalarýný belirler. FOMC Toplantý Kayýtlarý(FOMC Minutes), FED toplantýlarýndan üç hafta sonra açýklanmaktadýr. Toplantý kayýtlarýnda; FED toplantýlarý kararlarýnýn ardýndaki sebepler, FOMC üyelerinin makroekonomik görünüme iliþkin bakýþ açýlarý, ekonomik tedbirlerin ve faiz kararlarýnýn yürürlükte kalma süresi ve gelecek dönemlere yönelik tahminler yer almaktadýr. Yatýrýmcýlar, FED'in para politikalarýnda oluþabilecek deðiþiklikler için bu uzun metin içinde ipuçlarý ararlar.

FOMC Kararlarýnýn Yorumlanmasý
Faiz Kararlarý: FED'in politika faizini belli seviyelerde tutmaya yönelik verdiði taahhütler, Amerikan dolarýnýn ve emtialarýn seyrini etkilemektedir. Örneðin; faizlerin çok düþük seviyelerde tutulduðu sürenin uzatýlmasýna yönelik bir ipucu, düþük faiz-güçsüz dolar algýsý yaratacaktýr.

Enflasyon:
Parasal geniþlemelerin önündeki en büyük engellerden biri de enflasyonun yükselme riskidir. Çünkü enflasyonu engellemek öncelik kazandýðýnda para arzý azalýr ver faizler yükselme eðilimi gösterir. FOMC'in halihazýrdaki enflasyona yönelik görüþleri, bu konuda ipucu içermektedir. Enflasyonun yakýn vadede bir tehlike/risk olarak görülmemesi, parasal geniþleme yönündeki umutlarý artýrabilir.

Ekonomik Görünüm:
FED'in istihdama, konut ve imalat sektörüne yönelik öngörüleri oldukça önem arz etmektedir. Federal Reserve'in ekonomide iyileþmeyi ifade etmesi durumunda, parasal geniþleme beklentileri ötelenebilir.

Üye Görüþleri:
Toplantýlarda alýnan kararlarýn oybirliðiyle mi, yoksa oy çokluðuyla mý alýndýðý, gelecekteki FED kararlarý için önemli bir ipucudur. Özellikle varlýk alýmlarý konusundaki genel karara muhalif üyelerin artmasý, soru iþaretleri oluþturabilir.

Yeni Para Politikalarý:
Piyasalarýn Federal Reserve'den genel olarak beklentisi, mümkün olan en yakýn zamanda varlýk alýmlarý vb. opsiyonlarýný kullanarak dolar bolluðu yaratmasýdýr. Parasal geniþleme ihtimalinin artmasý, baþta emtialar olmak üzere euro/dolar paritesi gibi karþýt birim olarak dolar içeren döviz çiftlerinde yükseliþe sebep olurken, beklenti yönünde yeni bir kelime/cümle bulunmayan açýklamalarda ise dolar güç kazanmaktadýr.

ECB (European Central Bank)

Avrupa Merkez Bankasý (AMB) Avro Bölgesi içinde bulunan 17 ülkenin para politikasýný yönetmekle yükümlü olan dünyanýn en önemli merkez bankalarýndan biridir. 1 Haziran 1998 tarihinde Almanya, Frankfurt genel merkez olmak üzere kurulmuþtur. Banka'nýn temel görevi, avronun alým gücünü korumak ve avro bölgesinde fiyat istikrarýný saðlamaktýr. 1 Kasým 2011 tarihinden itibaren baþkanlýðýný Ýtalyan ekonomist Mario Draghi yapmaktadýr. AMB, Avrupa Para Birliðine üye olan devletlerin ortak bir para otoritesidir ve AB ülkelerinin milli merkez bankalarý ile merkez bankalarýnýn Avrupa sistemini kurar. Avrupa Birliði kapsamýnda kendi usulünü kuran bir organdýr. Kiþilik haklarýyla beraber uluslararasý üstü bir kurumdur. 1998 yýlýnda Avrupa ekonomisi ve para birliði kapsamýnda kurulmuþtur. Merkezi ise Frankfurt’ta Euro kulesindedir.

Avrupa Merkez Bankasý'nýn iþi ve görevleri 1992’de imzalanan Maastricht Anlaþmasý’nda çeþitli protokollerle düzenlenmiþtir. Düzgün ve verimli bir çalýþma için Avrupa Merkez Bankasýnýn siyasi etkiden baðýmsýz olarak çalýþmasý gerekmektedir. Avrupa Topluluðu sözleþmesi tutanaðýnýn da eklendiði Avrupa Merkez Bankalarý Sistemi ve Avrupa Merkez Bankasý ana sözleþmesinde, kurumun ödev ve görevlerinden bir kaçýnýn açýklamasý yer almaktadýr. Öncelikli hedef Avro Bölgesinde fiyat düzeyi konusundaki istikrardýr; bir baþka hedef ise yüksek istihdam ve devamlý büyüme amacýyla Avrupa Topluluðundaki ekonomik politikanýn desteklenmesidir. Bu da fiyat istikrarý tehlikeye düþmedikçe gerçekleþtirilir.

__________________
Analiz ve Yorumlarým

[Efkan Genç]

Ekonomik Veriler

Ekonomik veriler, ülke ekonomisindeki seyrin rakamlara yansýmasýdýr. Basitçe, olumlu ve beklentilerden yüksek gelen rakamlar ekonomide kalkýnmayý iþaret ettiðinden yerel para birimine olan talep de artýþ gösterir. Tersi durumda ise ekonomi kötüleþtiðinden ilgili para birimi bu durumdan olumsuz etkilenir ve deðer kaybeder.

Ekonomik Verilerin Piyasaya Etkisi

* Yatýrýmcýlar verinin açýklanmasýnýn ertesinde oluþan algýya göre iþlem yapabildikleri gibi, veri gelmeden önce de pozisyon alabilmektedirler. Bu durum, veri saatine yaklaþýldýðýnda her iki yönde de volatil hareketlere sebep olabilmektedir.

* Ayný anda açýklanan verilerde, gelen rakamlarýn beklentilerden uzaklaþma seviyesi dikkatle izlenmelidir. Tahminlerin bir hayli ötesinde oluþan bir veri, ayný zaman diliminde ve beklentilere yakýn oluþan diðer veriye göre daha fazla önem kazanabilir.

* Olumlu ya da olumsuz, beklentilere çok yakýn seviyede oluþan rakamlarýn ertesinde piyasada kararsýz bir seyir izlenebilir. Ancak madalyonun öteki yüzünde, veri saatine kadar beklemede kalmýþ piyasa oyuncularý bir noktadan sonra iþlemlerine devam etmek isteyecek ve hareketler güçlenecektir.

* ABD dolarý, 'rezerv para' özelliðine sahiptir. Normal þartlar altýnda olumlu veriler, bir ülkenin para birimini deðerlendirir. Ancak ABD ekonomisinin güç kazanmasý küresel çapta varlýklara alým getirdiðinde ve bu alým dalgasý için ödenmesi gereken para birimi 'dolar' olduðunda, dolarýn satýlmasýndan dolayý -beklentilere ters bir þekilde- bazý para birimlerine ve emtialara karþý deðer kaybetmesi de, bazen görülebilen bir durumdur.

Para piyasalarý için kritik öneme sahip ekonomik verileri ve açýklamalarýný aþaðýda inceleyebilirsiniz.

Tarým Dýþý Ýstihdam Deðiþimi

Tarým Dýþý Ýstihdam Deðiþimi ekonomik takvimlerde piyasalarý en çok etkileyen verilerden biridir. Rapor, aylýk olarak ABD’de ücret ödenen toplam çalýþan sayýsýndaki deðiþimi içerir. Bu sayýnýn içine devlet memurlarý, evlerde çalýþanlar, kar amacý gütmeyen iþletmeler ve tarým iþçileri dahil edilmez. Bu araþtýrma için yaklaþýk olarak 160.000 iþyeri ankete katýlýr. Tarým Dýþý Ýstihdam Verisi her ayýn ilk Cuma günü ABD saati ile 08:30’da, yerel saat ile ise 15:30’da açýklanýr.

Tarým Dýþý Ýstihdam verisindeki artýþ ve azalmalar ABD ekonomisinin gidiþatýna yönelik kuvvetli göstergelerdir. Eðer veri beklenenden daha yüksek gelirse, bu durum çalýþan insanlarýn sayýlarýnda artýþ olduðunu göstereceðinden ABD dolarýnýn deðer kazanmasýna neden olacaktýr. Verinin düþük gelmesi durumda ise dolarda satýþlar görülebilir.





Pariteler Beklentilerden yüksek gelmesi / Beklentilerden düþük gelmesi
EUR/USD Paritede düþüþ beklenebilir / Paritede yükseliþ beklenebilir
GBP/USD Paritede düþüþ beklenebilir / Paritede yükseliþ beklenebilir
USD/CHF Paritede yükseliþ beklenebilir / Paritede düþüþ beklenebilir
XAU/USD Paritede düþüþ beklenebilir / Paritede yükseliþ beklenebilir

Ýþsizlik Oraný

Ýþsizlik, herhangi bir ekonomik toplumda çalýþmak istediði halde iþ bulamayan yetiþkinlerin bulunmasý durumudur. Dolayýsýyla iþsizlik oraný, iþ bulamayan nüfusun toplam iþgücüne olan oranýdýr. Ýþsizlik Oraný, Tarým Dýþý Ýstihdam'a göre daha makro bir veri olarak kabul edilir ve etkisi daha uzun vadeye yayýlýr. ABD Merkez Bankasý (FED), en önemli görevlerinden olan iþsizliði azaltmaya yönelik para politikalarýný oluþtururken, iþsizlik oranýnýn meydana getirdiði trendleri öncelikle dikkate alýr.

ABD'de Tarým Dýþý ve Ýþsizlik Oranýnýn (aslen istihdam görünüme iþaret etmesine raðmen) birbirlerine zýt yönde oluþabileceði ihtimali göz ardý edilmemelidir. Bunun sebebi rakamlarýn farklý kaynaklardan geliyor olmasýdýr. Ýstihdam Deðiþimi ticari sektörde yapýlan araþtýma ile tespit edilirken, Ýþsizlik Oraný hane halký arasýnda yapýlan araþtýrma ile belirlenir. Eðer ABD'de Ýþsizlik Oraný beklenenden daha düþük(iyi) gelirse, bu durum istihdamda iyileþmeyi göstereceðinden ABD dolarýnýn deðer kazanmasýna neden olacaktýr. Verinin yüksek gelmesi ise istihdamda kötüleþme anlamýna gelir ve dolarda satýþ baskýsý yaratýr.





Pariteler Beklentilerden yüksek gelmesi / Beklentilerden düþük gelmesi
EUR/USD Paritede yükseliþ beklenebilir / Paritede düþüþ beklenebilir
GBP/USD Paritede yükseliþ beklenebilir / Paritede düþüþ beklenebilir
USD/CHF Paritede düþüþ beklenebilir / Paritede yükseliþ beklenebilir
XAU/USD Paritede yükseliþ beklenebilir / Paritede düþüþ beklenebilir

Ýstihdam Talepleri

Ýstihdam Talepleri(Ýþsizlik Baþvurularý), ülke içinde iþsizlik ödeneði almak için ilk defa baþvuru yapan insan sayýsýný belirtmektedir. Veri, her Perþembe Türkiye saati ile 15:30'da açýklanýr. Ýþsizlik baþvurularý, ekonominin gidiþatýna yönelik oldukça güncel verilerdir. Haftalýk bazda açýklandýðýndan dolayý; deðerlendirmelerde genellikle tek bir veri yerine, verilerin oluþturduðu kýsa vadeli trendler ön plana çýkmaktadýr.

ABD'de iþsizlik baþvurularýnýn azalmasý, istihdamýn ve dolayýsýyla tüketimin arttýðýna iþaret ettiðinden ABD dolarýnýn deðer kazanmasýna neden olacaktýr. Tersi durumda ise istihdam kötüleþtiðinden dolarda satýþ baskýsý görülebilir.





Pariteler Beklentilerden yüksek gelmesi / Beklentilerden düþük gelmesi
EUR/USD Paritede yükseliþ beklenebilir / Paritede düþüþ beklenebilir
GBP/USD Paritede yükseliþ beklenebilir / Paritede düþüþ beklenebilir
USD/CHF Paritede düþüþ beklenebilir / Paritede yükseliþ beklenebilir
XAU/USD Paritede yükseliþ beklenebilir / Paritede düþüþ beklenebilir

Gayri Safi Yurtiçi Hasýla

Gayri Safi Yurtiçi Hasýla (GSYÝH - GDP), bir ülke sýnýrlarý içerisinde belli bir zaman içinde üretilen tüm nihai mal ve hizmetlerin para birimi cinsinden deðerini ifade eder. GSYÝH'daki deðiþim, ülke ekonomisindeki büyümeyi ya da daralmayý en açýk þekilde gösteren makroekonomik verilerden biridir.

ABD'de GSYHÝ deðiþiminin pozitif yönde beklentileri aþmasý, ekonomik büyümenin ivme kazandýðýna iþaret ettiðinden ABD dolarýnda deðer artýþýna neden olacaktýr. Tersi durumda ise ekonomik büyümede yavaþlama ve resesyon korkularý artar ve dolar diðer para birimlerine karþý deðer kaybeder.





Pariteler Beklentilerden yüksek gelmesi / Beklentilerden düþük gelmesi
EUR/USD Paritede düþüþ beklenebilir / Paritede yükseliþ beklenebilir
GBP/USD Paritede düþüþ beklenebilir / Paritede yükseliþ beklenebilir
USD/CHF Paritede yükseliþ beklenebilir / Paritede düþüþ beklenebilir
XAU/USD Paritede düþüþ beklenebilir / Paritede yükseliþ beklenebilir

Yeni Ev Satýþlarý

Son bir ay içinde satýlmýþ olan yeni konutlarýn yýllýk seviyesini belirleyen veridir.Konut sektörü ekonominin belkemiðidir. Yeni satýn alýnan konutlar sigorta, mobilya, ev aletleri ve dekorasyon gibi sektörler de hareketlenmeye yol açmaktadýr. Ev satýnalmalarý, tüketicilerin büyük yatýrýmlar için yeterli sermayeleri olduðunu göstermektedir.

ABD'de yeni ev satýþlarýnýn artmasý, ekonominin iyileþmesine iþaret ettiðinden ABD dolarýnýn deðer kazanmasýna neden olacaktýr. Bu nedenle verinin beklentilerden yüksek açýklanmasý durumunda dolar yükselirken, düþük açýklanmasý durumunda ise satýþ baskýsý artabilir.





Pariteler Beklentilerden yüksek gelmesi / Beklentilerden düþük gelmesi
EUR/USD Paritede düþüþ beklenebilir / Paritede yükseliþ beklenebilir
GBP/USD Paritede düþüþ beklenebilir / Paritede yükseliþ beklenebilir
USD/CHF Paritede yükseliþ beklenebilir / Paritede düþüþ beklenebilir
XAU/USD Paritede düþüþ beklenebilir / Paritede yükseliþ beklenebilir

Perakende Satýþlar

Perakende satýþlardaki deðiþimi gösteren verilerdir. Çekirdek Perakende Satýþlarda ise, aydan aya yüksek deðiþkenlik gösteren otomobil satýþlarý verinin dýþýnda tutularak, daha saðlýklý bir gösterge elde edilir. Bu veri ekonominin büyük bir bölümünü oluþturan perakende satýþlarýn deðerini belirtmesi sebebiyle, analistler tarafýndan dikkatle takip edilmektedir.

ABD'de perakende satýþlarýn artmasý, ekonominin iyileþmesine iþaret ettiðinden ABD dolarýnýn deðer kazanmasýna neden olacaktýr. Bu nedenle verinin beklentilerden yüksek açýklanmasý durumunda dolar yükselirken, düþük açýklanmasý durumunda ise satýþ baskýsý artabilir.





Pariteler Beklentilerden yüksek gelmesi / Beklentilerden düþük gelmesi
EUR/USD Paritede düþüþ beklenebilir / Paritede yükseliþ beklenebilir
GBP/USD Paritede düþüþ beklenebilir/ Paritede yükseliþ beklenebilir
USD/CHF Paritede yükseliþ beklenebilir / Paritede düþüþ beklenebilir
XAU/USD Paritede düþüþ beklenebilir / Paritede yükseliþ beklenebilir

__________________
Analiz ve Yorumlarým

[Efkan Genç]

Korelasyonlar

Faizler ile Döviz Kurlarý Arasýndaki Ýliþki
Ülkeler arasýndaki faiz oranlarý farklýlýklarý, döviz kurlarýndaki dalgalanmalarýn en önemli nedenlerinden biridýr. Ekonomik açýdan stabil ülkeler arasýndaki yatýrým sermayesi akýþý, genelde daha yüksek faiz getirisini hedefler. Örnek vermek gerekirse, Avrupa Merkez Bankasý'nýn (AMB) faizleri artýrdýðý ve ABD Merkez Bankasý'nýn (FED) faizleri sabit tuttuðu ya da düþürdüðü bir senaryoda, Euro Bölgesi para birimine olan talep artacaðýndan dolara satýþ, avroya alýþ gelir ve EUR/USD paritesinde yükseliþler görülür.

Borsalar ile Döviz Kurlarý Arasýndaki Ýliþki
Borsalarýn seyri, baðlý olduklarý ülkelerin yerel para birimlerini de etkilemektedir. Basitçe anlatmak gerekirse; eðer bir borsa baþarýlý performans gösteriyorsa ekonomik açýdan büyüme, yatýrýmcý güveninin artmasý ve ülkeye yabancý sermaye akýþý söz konusudur. Böyle bir ortamda yerel para birimi daha fazla talep görür ve deðer kazanýr. Tersi durumda ise borsanýn kötü performans göstermesi ekonomik seyrin kötüleþtiðine, daha güvenli limanlara doðru bir sermaye çýkýþý olduðuna iþaret eder ve para birimi deðer kaybeder.

Forex piyasalarýnda, eðer alým yaptýðýnýz ülke para biriminin borsasý iyi, satýþ yaptýðýnýz ülke para biriminin borsasý kötü performans göstermeye baþlamýþsa, bu durum yatýrýmýnýzýn geleceði açýsýndan olumlu bir geliþme olarak deðerlendirilebilir.

Amerikan Dolarý ile Diðer Para Birimleri Arasýndaki Ýliþki
Amerikan dolarý, yeryüzünde 'rezerv para birimi' olarak kabul görmektedir. Bu özelliði dolayýsýyla döviz, hazine tahvili, hisse senedi, emtia ve tüm diðer piyasalardaki alým-satým iþlemlerinde anahtar roldedir. Forex piyasalarýnda, Euro/dolar paritesi (EURUSD) baþta olmak üzere dolar içeren döviz çiftlerine yönelik iþlemler genel hacimde büyük yer tutmaktadýr.

Bir ülkedeki ekonomik geliþmelerin döviz kurlarýna yansýmasýndaki en önemli örnek, yerel para biriminin dolara karþý deðiþen deðeridir. Bir önceki baþlýkta da anlatýldýðý üzere, ekonominin iyi performans göstermesi durumunda yerel yatýrým enstrümanlarýna olan yabancý yatýrýmcý ilgisi artýþ göstereceðinden, ülkeye baþta dolar olmak üzere döviz giriþi olur ve yerel para birimi yüksek talep dolayýsýyla deðerlenir. Madalyonun öteki yüzünde ise, ekonomi kötüye gittiðinde rezerv para olan Amerikan dolarý 'güvenli liman' olarak görülür ve yerel para birimi karþýsýnda deðer kazanýr.

Amerikan Dolarý ile Altýn Arasýndaki Ýliþki
Tarihsel önemi ve çok çeþitli kullaným alanlarýna sahip olmasý nedeniyle popüler bir yatýrým aracý olarak görülen altýn, günümüzde yatýrýmcýlar açýsýndan özellikle enflasyon baþta olmak üzere tüm ekonomik endiþelere karþý sýðýnýlabilecek en güvenli liman olma niteliðini korumaktadýr. Altýnýn fiyat seyri, Amerikan dolarý ile ters korelasyona sahiptir. Dolarýn deðer kazanmasý halinde XAUUSD'de düþüþler gözlemlenirken, global çapta veya ABD ekonomisinde kötüleþmeler görüldüðünde ise yatýrýmcýlar dolarý býrakýp altýna hücum ederler.

Altýn ile Avustralya Dolarý Arasýndaki Ýliþki
Avustralya, dünyanýn önde gelen altýn üreticilerinden biridir. Dolayýsýyla altýn fiyatlarýnýn yükseliþ görtermesi ülkenin ekonomisini olumlu etkiler ve Avustralya dolarýnýn da deðer kazanmasýna sebep olur. Böylece AUDUSD paritesi, orta/uzun vadede altýn fiyatlarýyla doðru orantýlý bir hareket yönünü tercih etmektedir.

Altýn ile Ýsviçre Frangý Arasýndaki Ýliþki
Ýsviçre, para birimi olan Frangý merkez bankasýnýn sahip olduðu zengin altýn rezervleriyle desteklemektedir. Altýnýn yükselmesi durumunda Ýsviçre Frangý da bu sebeple güç kazanacaðýndan, USDCHF paritesinde uzun vadede aþaðý yönlü bir etki oluþacaktýr.

Petrol ile Kanada Dolarý Arasýndaki Ýliþki
Dünyanýn en büyük petrol üreticilerinden biri olan Kanada'da, petroldeki fiyat deðiþimleri ekonomiye önemli ölçüde yön vermektedir. Petrol ihracatýnýn önemli bir kýsmýnýn ABD'ye yapýlmasýndan dolayý USDCAD paritesi de bu durumdan direkt olarak etkilenmektedir. Örnek vermek gerekirse; petrolün deðer kazanmasý Kanada dolarýna olan talebi artýrýr ve USDCAD paritesinde ayý piyasasý oluþturur.

__________________
Analiz ve Yorumlarým

[cortex]

foruma ilk mesajým ve ilk okuduðum konu. bilgi tazelemek açýsýndan iyi geldi. teþekkürler..

[leonard]

Forex'te çok yeniyim teþekkürler bu bilgiler için