Forexte Risk ve Hesap Yönetimi
 

RÝSK VE HESAP YÖNETÝMÝ

Forex piyasalarýnda iþlem yaparken yatýrýmcýlarýn en fazla dikkat etmesi gereken konularýn baþýnda Risk Yönetimi gelmektedir. Yatýrýmcýnýn hesabýna tanýmlý olan kaldýraç oranýndan ziyade, hesaba yatýrýlan para ile açýlan pozisyon büyüklüðünü uygun þekilde oranlayarak etkin bir risk yönetimi kullanýmý gerekliliðidir. Forex piyasasýnda iþlem yapan yatýrýmcýlara tavsiyemiz; açýlan pozisyonlarda baþlangýç teminatý için ayrýlan paranýn, hesapta bulunan tüm portföy deðerinin %10’unu geçmemesi yönündedir.

EURUSD Risk Yönetimi Örneði
100:1 Kaldýraç Oraný Seçen Yatýrýmcýnýn Risk Yönetimi Ýþlem Örnekleri:
Baþlangýç Teminatý (Marjin)/Toplam Portföy Deðeri: %10
Yatýrýmcýnýn hesabýna $1350 para yatýrarak bir forex hesabý yönettiðini farz edelim,
EURUSD paritesinde cari fiyatýn 1,35 olduðunu varsayarak 0,10 LOT Buy/Uzun/Long yönlü bir pozisyon açan yatýrýmcý için aþaðýdaki teminat durumu oluþacaktýr.
Bakiye: $1350
Baþlangýç Teminatý (Marjin): $135
Serbest Teminat (Marjin): $1215
Marjin Seviyesi: %1000
Bu durumda EURUSD paritesi hangi fiyat seviyesine gelirse, yatýrýmcý %75 Margin Call ve %50 Stop Out seviyesine ulaþýr?
Portföyünün sadece %10’una denk gelen bir Baþlangýç Teminatý (Marjin) ile iþleme giren yatýrýmcý, EURUSD paritesinde fiyatlarýn USD lehine deðer kazanmasý durumunda portföyü riske girip deðer kaybetmeye baþlayacaktýr. Yatýrýmcýnýn %75 Margin Call ve %50 Stop Out seviyelerine ulaþmasý için öncelikle Serbest Marjin’de bulunan paranýn ($1215) “sýfýrlanmasý” gerekmektedir. Bu durumda portföyün Marjin Seviyesi %100’e gerileyecektir. Eðer USD lehinde hareketin devam etmesi durumunda ise yatýrýmcý ciddi risk seviyeleri aralýðýna girmiþ durumda olacaktýr.
Marjin Seviyesinin %75’e düþmesi durumunda;
Yatýrýmcý Margin Call alýr. Bu durumun oluþabilmesi için Serbest Teminattaki bakiye sýfýrlandýktan sonra Baþlangýç Teminatý (Marjin)’in %25’inin daha erimesi gerekmekte.
$135 (Baþlangýç Tem.)x%25= $33,75
Yani toplamda $1215+$33,75= $1248,75 kaybedilmesi durumunda hesap %75 Margin Call seviyesine gelecektir.
Bu durumun oluþabilmesi içinde EURUSD paritesinin 1,22512’ye gerilemesi gerekmekte.
1,35000-1,225125= 0,124875 (0,124875 x 10,000Adet) = $1248,75
Marjin Seviyesinin %50’ye düþmesi durumunda;
Yatýrýmcý Stop Out olur ve açýk olan pozisyonu sistem tarafýndan kapatýlýr. Bu durumun oluþabilmesi için Serbest Teminattaki bakiye sýfýrlandýktan sonra Baþlangýç Teminatý (Marjin)’in %50’sinin daha erimesi gerekmekte.
$135 (Baþlangýç Teminatý)x%50=$67,5
Yani toplamda $1215+$67,5=$1282,5 kaybedilmesi durumunda hesap %50 Stop Out seviyesine gelecektir.
Bu durumun oluþabilmesi içinde EURUSD paritesinin 1,22175’e gerilemesi gerekmekte.
1,35000-1,22175=0,12825 (0,12825 x 10,000Adet)= $1282,5
Özetle yatýrýmcý, portföyündeki toplam $1350’ýn $1282,5’ýný kaybetmesi durumunda ancak Stop Out alacaktýr.
Sonuç:
Toplam portföyünün %10’undan daha fazla pozisyon açmayan yatýrýmcý böylelikle gün içi dalgalanmalardan etkilenmemekle birlikte portföyü için de kendisine 1283 pip’lik bir hareket alaný yaratmýþtýr.
Baþlangýç Teminatý (Marjin)/Toplam Portföy Deðeri: %100
Yatýrýmcýnýn Hesabýna $1350 para yatýrarak bir forex hesabý yönettiðini farz edelim,
EURUSD paritesinde cari fiyatýn 1,3500 olduðunu varsayarak 1 LOT Buy/Uzun/Long yönlü bir pozisyon açan yatýrýmcý için aþaðýdaki teminat durumu oluþacaktýr.
Bakiye: $1350
Baþlangýç Teminatý (Marjin): $1350
Serbest Teminat (Marjin): $0
Marjin Seviyesi: %100
Bu durumda EURUSD paritesi hangi fiyat seviyesine gelirse, yatýrýmcý %75 Margin Call ve %50 Stop Out seviyesine ulaþýr?
Portföyünün %100’ine denk gelen bir Baþlangýç Teminatý (Marjin) ile iþleme giren yatýrýmcý, EURUSD paritesinde fiyatlarýn USD lehine deðer kazanmasý durumunda portföyü riske girip deðer kaybetmeye baþlayacaktýr. Yatýrýmcý parasýnýn tümünü pozisyon açmak için kullandýðý için Serbest Teminatý baþlangýçta sýfýrlanmýþtýr. Bu durum portföyü daha en baþýndan riskli seviyeye getirdiðinden dolayý %75 Margin Call ve %50 Stop Out seviyelerine ulaþmakta zor olmayacaktýr. Ufak volatilite dahi portföyün stoplanmasýna sebebiyet verebilir.
Marjin Seviyesinin %75’e düþmesi durumunda;
Yatýrýmcý Margin Call alýr. Bu durumun oluþabilmesi için zaten sýfýr olan Serbest Teminattaki bakiyeye ek olarak Baþlangýç Teminatý (Marjin)’in %25’inin daha erimesi yeterlidir.
$1350 (Baþlangýç Tem.)x%25= $337,5
Portföyden toplamda sadece $337,5 kaybedilmesi durumunda hesap %75 MC seviyesine gelecektir.
Bu durumun oluþabilmesi için de EURUSD paritesinin 1,34662’ye gerilemesi yeterlidir.
1,3500-1,346625= 0,003375 (0,003375 x 100,000Adet) = $337,5
Marjin Seviyesinin %50’ye düþmesi durumunda;
Yatýrýmcý Stop Out olur ve açýk olan pozisyonu sistem tarafýndan kapatýlýr. Bu durumun oluþabilmesi için zaten sýfýr olan Serbest Teminattaki bakiyeye ek olarak Baþlangýç Teminatý (Marjin)’in %50’sinin daha erimesi yeterlidir.
$1350 (Baþlangýç Teminatý)x%50=$675
Portföyden toplamda $675 kaybedilmesi durumunda hesap %50 SO seviyesine gelecektir.
Bu durumun oluþabilmesi içinde EURUSD paritesinin 1,34325’e gerilemesi yeterlidir.
1,3500-1,34325=0,00675 (0,00675 x 100,000 Adet)= $675
Özetle yatýrýmcý portföyündeki toplam $1350’ýn $675’ný kaybederek SO olacaktýr.

Sonuç:
Toplam portföyünün %100’ünü pozisyon açmak için kullanan yatýrýmcý sadece 68 pip’lik bir fiyat hareketinde stoplanarak pozisyonu kapanacaktýr. Böylelikle yatýrýmcý aldýðý bu risk ile portföyüne gün içi dalgalanmalardan etkilenmemek adýna hareket alaný yaratamamýþtýr.

USDTRY Risk Yönetimi Örneði
100:1 Kaldýraç Oraný Seçen Yatýrýmcýnýn Risk Yönetimi Ýþlem Örnekleri:
Baþlangýç Teminatý (Marjin)/Toplam Portföy Deðeri: %10
Yatýrýmcýnýn Hesabýna $1000 para yatýrarak bir forex hesabý yönettiðini farz edelim,
USDTRY paritesinde cari fiyatýn 2.1000 olduðunu varsayarak 0,10 LOT Buy/Uzun/Long yönlü bir pozisyon açan yatýrýmcý için aþaðýdaki teminat durumu oluþacaktýr.
Bakiye: $1000
Baþlangýç Teminatý (Marjin): $100
Serbest Teminat (Marjin): $900
Marjin Seviyesi: %1000
Bu durumda USDTRY paritesi hangi fiyat seviyesine gelirse, yatýrýmcý %75 Margin Call ve %50 Stop Out seviyesine ulaþýr?
Portföyünün sadece %10’una denk gelen bir Baþlangýç Teminatý (Marjin) ile iþleme giren yatýrýmcý, USDTRY paritesinde fiyatlarýn TRY lehine deðer kazanmasý durumunda portföyü riske girip deðer kaybetmeye baþlayacaktýr. Yatýrýmcýnýn %75 MC ve %50 SO seviyelerine ulaþmasý için öncelikle Serbest Marjin’de bulunan paranýn ($900) “sýfýrlanmasý” gerekmektedir. Bu durumda portföyün Marjin Seviyesi %100’e gerileyecektir. Eðer TRY lehinde hareketin devam etmesi durumunda ise yatýrýmcý ciddi risk seviyeleri aralýðýna girmiþ durumda olacaktýr.
Marjin Seviyesinin %75’e düþmesi durumunda;
Yatýrýmcý Margin Call alýr. Bu durumun oluþabilmesi için Serbest Teminattaki bakiye sýfýrlandýktan sonra Baþlangýç Teminatý (Marjin)’in %25’inin daha erimesi gerekmekte.
$100 (Baþlangýç Tem.)x%25= $25
Yani toplamda $900+$25= $925 kaybedilmesi durumunda hesap %75 MC seviyesine gelecektir.
Bu durumun oluþabilmesi içinde USDTRY paritesinin 1,9221’e gerilemesi gerekmekte.
2,10-1,9221= 0,1779 (0,1779 x 10,000Adet) = 1779TL karþýlýðý $925
Marjin Seviyesinin %50’ye düþmesi durumunda;
Yatýrýmcý Stop Out olur ve açýk olan pozisyonu sistem tarafýndan kapatýlýr. Bu durumun oluþabilmesi için Serbest Teminattaki bakiye sýfýrlandýktan sonra Baþlangýç Teminatý (Marjin)’in %50’sinin daha erimesi gerekmekte.
$100 (Baþlangýç Teminatý)x%50=$50
Yani toplamda $900+$50=$950 kaybedilmesi durumunda hesap %50 SO seviyesine gelecektir.
Bu durumun oluþabilmesi içinde USDTRY paritesinin 1,9177’ye gerilemesi gerekmekte.
2,10-1,9177=0,1823 (0,1823 x 10,000Adet)= 1823TL karþýlýðý $950
Özetle yatýrýmcý, portföyündeki toplam $1000’ýn $950’ný kaybetmesi durumunda ancak SO alacaktýr.
Sonuç:
Toplam portföyünün %10’undan daha fazla pozisyon açmayan yatýrýmcýnýn böylelikle gün içi dalgalanmalardan etkilenmemekle birlikte portföyü için de kendisine 1823 pip’lik bir hareket alaný yaratmýþtýr.
Baþlangýç Teminatý (Marjin)/Toplam Portföy Deðeri: %100
Yatýrýmcýnýn Hesabýna $1000 para yatýrarak bir forex hesabý yönettiðini farz edelim,
USDTRY paritesinde cari fiyatýn 2.1000 olduðunu varsayarak 1 LOT Buy/Uzun/Long yönlü bir pozisyon açan yatýrýmcý için aþaðýdaki teminat durumu oluþacaktýr.
Bakiye: $1000
Baþlangýç Teminatý (Marjin): $1000
Serbest Teminat (Marjin): $0
Marjin Seviyesi: %100
Bu durumda USDTRY paritesi hangi fiyat seviyesine gelirse, yatýrýmcý %75 Margin Call ve %50 Stop Out seviyesine ulaþýr?
Portföyünün %100’üne denk gelen bir Baþlangýç Teminatý (Marjin) ile iþleme giren yatýrýmcý, USDTRY paritesinde fiyatlarýn TRY lehine deðer kazanmasý durumunda portföyü riske girip deðer kaybetmeye baþlayacaktýr. Yatýrýmcý parasýnýn tümünü pozisyon açmak için kullandýðý için Serbest Teminatý baþlangýçta sýfýrlanmýþtýr. Bu durum portföyü daha en baþýndan riskli seviyeye getirdiðinden dolayý %75 MC ve %50 SO seviyelerine ulaþmakta zor olmayacaktýr. Ufak volatilite dahi portföyün stoplanmasýna sebebiyet verebilir.
Marjin Seviyesinin %75’e düþmesi durumunda;
Yatýrýmcý Margin Call alýr. Bu durumun oluþabilmesi için zaten sýfýr olan Serbest Teminattaki bakiyeye ek olarak Baþlangýç Teminatý (Marjin)’in %25’inin daha erimesi yeterlidir.
$1000 (Baþlangýç Tem.)x%25= $250
Portföyün toplamda sadece $250 kaybedilmesi durumunda hesap %75 MC seviyesine gelecektir.
Bu durumun oluþabilmesi için de USDTRY paritesinin 2,09475’e gerilemesi yeterlidir.
2,10-2,09475= 0,00525 (0,00525 x 100,000Adet) = 525TL karþýlýðý $250
Marjin Seviyesinin %50’ye düþmesi durumunda;
Yatýrýmcý Stop Out olur ve açýk olan pozisyonu sistem tarafýndan kapatýlýr. Bu durumun oluþabilmesi için zaten sýfýr olan Serbest Teminattaki bakiyeye ek olarak Baþlangýç Teminatý (Marjin)’in %50’sinin daha erimesi yeterlidir.
$1000 (Baþlangýç Teminatý)x%50=$500
Portföyden toplamda $500 kaybedilmesi durumunda hesap %50 SO seviyesine gelecektir.
Bu durumun oluþabilmesi içinde USDTRY paritesinin 2,08955’ye gerilemesi yeterlidir.
2,10-2,08955=0,01045 (0,01045 x 100,000 Adet)= 1045TL karþýlýðý $500
Özetle yatýrýmcý portföyündeki toplam $1000’ýn $500’ýný kaybederek SO olacaktýr.
Sonuç:
Toplam portföyünün %100’nü pozisyon açmak için kullanan yatýrýmcý 104 pip’lik fiyat hareketinde dahi stoplanarak pozisyonu kapanacaktýr. Böylelikle yatýrýmcý aldýðý bu risk ile portföyüne gün içi dalgalanmalardan etkilenmemek adýna hareket alaný yaratamamýþtýr.

Not: Bu yazý alýntýdýr. Margin Call ve Stop Out seviyeleri aracý firmadan aracý firmaya deðiþmektedir.

Burada anlatýlmak istenen elinizdeki paranýn önceden kar-zarar oranlarýnýn hesaplanýp, zarar edilse bile sonradan piþman olmayacak þekilde iþlemlerin sürdürebilirliðini saðlamaktýr. Þahsi tavsiyem kýsa vadeciler için kýsa stoploss kullanýlmasý (ortalama 20-30pip), stoploss oranýndan daha büyük takeprofit oraný (bu bizim çýkýþ noktamýz oluyor) ve bu iki þartý saðlayacak giriþ noktasý. Orta ve uzun vadeciler içinse 60 ila 120pip stoploss oranlarýnýn kullanýlmasý. Herkese bol kazançlar dileðiyle.

Eline emeðine saðlýk, yeni baþlayanlar için gayet öðretici ve uyarýcý olmuþ.

Çok teþekkürler verdiniz bilgilerden ötürü, arayýpta bulamadýðým yazýlarý buldum forum sitenizde teþekkürler tekrar,

Gerçekten çok güzel bir yazý benim gibi ilk yeni baþlayanlar için mükemmel emeðinize saðlýk.

Selamlar. Sürekli kendimce analiz yapýyorum. Bazýlarý tutuyor bazýlarý bazýlarý sl oluyor. Fakat doðru seneryo yazdýðýmda da sl oluyorum.Þöyle ki mesela usdjpy'ninden alýþa geçiyorum stop lossumu ayarlýyorum.Yanlýz nedense benim sl seviyemden bir iðne yapýyor ordan dönüyor, yükseliyor.Ben sl oluyorum.Fakat parite yükseliyor.Artýk o kadar cok baþýma geliyor ki aklýma "ya bunlar acaba benim sl seviyemi görüyor?" diye sormadan edemiyorum.Bana akýl verebilir misiniz ustadlar?